投资评级与目标价 - UBS重申对波士顿科学公司的买入评级 并将目标价维持在140美元 [1] - 尽管公司股价在过去一个月出现下跌 UBS仍维持上述评级与目标价 [1] 分析师核心观点与前景展望 - UBS分析师认为 波士顿科学公司的风险回报状况正“日益偏向于上行” 这一观点基于对公司高增长业务领域能够维持近期势头的判断 [2] - UBS认为公司有能力将2026年销售增长指引设定在高于其长期目标10-12%的水平 [4] - 2026年的潜在上行空间预计主要来自WATCHMAN业务 [4] 核心业务部门表现与预期 - 电生理部门预计占公司2025年预估销售额的约17% 但预计其增长将在2026年放缓 [3] - 公司CEO致力于使电生理部门的增长高于20-25%的市场预估增长率 [3] - WATCHMAN设备预计占2025年预估销售额的约10% 公司CEO坚信该业务将持续实现两位数增长 [4] - 公司对WATCHMAN的增长信心早于预计在2026年春季公布的CHAMPION数据结果 [4] 公司背景 - 波士顿科学是一家美国生物技术和生物医学工程公司 提供一系列用于诊断和治疗心血管、呼吸、消化、肿瘤、神经及泌尿系统疾病与病症的设备和疗法 [5]

公司业绩表现 - 第三季度净收入达50.65亿美元，实现15.3%的同比有机增长 [2] - 第三季度调整后每股收益为0.75美元，显著高于0.71美元的市场一致预期 [2] - 季度业绩显示有机销售额和每股收益增长均超越UBS及市场一致预期，营收实现21.4%的强劲同比增长 [1] 财务指引更新 - 公司上调2025年全年业绩展望，目前预计约20%的增长 [2] - 调整后每股收益预期上调至3.02-3.04美元，高于此前预估 [2] 核心产品表现 - FARAPULSE产品线全球有机扩张约63%，美国市场增长在可比基础上提升40个百分点 [3] - WATCHMAN设备连续第五个季度实现35%的有机销售增长，产品接受度持续攀升 [3] 市场评级与目标价 - UBS维持买入评级，并将目标价从135美元上调至140美元 [1] - 公司被D E Shaw列为最佳长期投资标的之一 [1] 公司业务概况 - 公司是全球医疗器械制造领域的领导者，产品包括支架、脑刺激系统、心脏监护仪和导管 [4]