行业前景与市场规模 - Micro LED技术正缓步酝酿一个未来巨大的市场[1] - 预期到2029年，随着成本下降、设计优化、应用开展，行业芯片市场产值可以达到超过4.61亿美元[2] - 这些指标性产品上市将逐步推动Micro LED芯片市场产值，预估于2029年提升至4.61亿美元的规模[7] 技术优势与应用领域 - Micro LED微显示技术是公认的下一代新型显示技术，具有高像素密度、超高亮度、低响应时间、低功耗、长寿命、高色彩饱和度、高可靠性、小尺寸等优势[6] - 技术可广泛应用于近眼显示、微投影、车载显示、光通信等领域，正向小尺寸场景如AR/VR和智能手表渗透[6] - 目前Micro LED广泛应用在自适应头灯和光通信领域，包括大众、保时捷、奥迪、蔚来、上汽等厂商已把Micro LED自适应头灯实装在量产车款上[6] - Micro LED在亮度、寿命等各项指标上较OLED和LCD有更多优势，Micro LED搭配光波导微显模组是实现轻便AR设备理想的光引擎[12] 资本市场动态与融资情况 - Micro LED领域的AR赛道成为资本投资焦点，多笔上亿级别的融资接连不断[4] - 资本市场对Micro LED技术的热情持续高涨，多家企业获得大额融资[7] - 上海显耀显示（JBD）在10月完成一笔超十亿元人民币的B2轮融资，刷新全球Micro LED微显示领域的单笔融资纪录[7] - 雷鸟创新在8月完成C++轮融资，影目科技在7月完成1.5亿元的B2轮融资[8] - 2025年下半年多家企业获得融资，包括壹倍科技（数亿元A+轮）、美国Mojo Vision（7500万美元B轮）、芯屏半导体（千万级Pre-A轮）、烟山科技（近亿元Pre-A轮）等[9] 产能布局与项目进展 - 京东方、TCL华星、维信诺、深天马、友达、群创在内的面板企业已在Micro LED领域展开布局，部分迎来产品交付阶段[9] - 维信诺投资的辰显光电建设中国大陆首条基于TFT基的Micro LED量产线正式点亮，进入量产出货阶段[9] - 京东方华灿光电6英寸Micro LED量产线在珠海实现产品交付[9] - 国兆光电OLED微显示器件扩产项目一期竣工，包含一条投资10亿元的8英寸硅基Micro LED量产线，建成后显示器年产量达400万台[13] - 星钥半导体在武汉光谷的Micro LED生产线正式通线，成为国内首条8英寸硅基氮化镓Micro LED芯片中试线，年生产能力1.2万片8英寸硅基氮化镓晶圆[14] - 雷鸟创新的Micro LED光机智造工厂正式投产，Rokid签约落户珠海建设生产基地[14] 技术挑战与成本优化 - Micro LED在成本控制、良率提升和大规模转移等环节仍要面对市场的严峻考验[5] - 在类似尺寸的工艺制程成本上相比OLED仍是数倍之多，芯片的成本占比高达80%以上，压缩成本是当务之急[10] - Micro LED的高亮度建立在高功耗基础上，未来功耗仍有很大的改善空间[10] - 产业将往更大尺寸方向发展以降低成本和更好的CMOS制程兼容，晶能光电已突破12英寸硅衬底GaN基RGB三基色Micro LED外延[11] - 随着硅衬底GaN基Micro LED技术向8英寸和12英寸演进，以及基于硅衬底Micro LED的各种全彩技术的发展，Micro LED会迎来大规模产业机遇[11] AR眼镜产业链发展 - AR眼镜被认为是Micro LED技术迭代与产品落地的主要阵地，光学显示模组的成本占比超过40%[12] - 产业链上下游企业正展开高亮度、全彩化、高像素密度和小型化的技术竞逐[12] - 上海显耀显示（JBD）发布"走鹃"Micro LED微显示技术平台，实现2.5μm的超小像素间距[12] - 多款搭载Micro LED的AR及AI眼镜新品密集发布，包括瀑布人工智能的Waterfall Glasses、影目科技的INMO GO3等[13] - 影目科技已发布5至6款AR、AI智能眼镜，全系列产品销量突破10万台[13] - 中国已成为全球AR眼镜产业发展的核心力量，以雷鸟、影目、Rokid等品牌为代表，国内AR眼镜产品正在快速迭代[15] - 国内AR眼镜供应链风起云涌，从光源到光引擎、光学组件以及系统等方面有非常多企业布局，预计将出现横向合作或垂直整合[16]