财务数据和关键指标变化 - 第二季度核心每股收益1.27美元，核心资产回报率1.3%，核心有形普通股权益回报率18.03%，均高于第一季度 [3] - 核心净息差扩大1个基点至3.89%，反映总资金成本降低9个基点，本季度存款贝塔值为43%，但贷款收益率降低部分抵消了这一改善 [4] - 核心手续费收入环比增长9%，受财富、资本市场和抵押贷款等多个业务广泛增长推动 [4] - 总净信贷成本为1430万美元，本季度净冲销率为30个基点，排除Upstart影响后为14个基点 [6] - 问题资产水平稳定，不良资产降至总资产的51个基点 [7] - 第二季度返还资本8730万美元，包括7770万美元的股票回购，占流通股的2.7%，年初至今已返还约1.5亿美元资本，股票回购占流通股的4.4% [7] 各条业务线数据和关键指标变化 财富业务 - 同比增长17%，其中机构服务增长39%，特拉华州Brimmore信托公司增长7% [5] - 客户存款环比增长1%，受信托存款增加推动，同比增长5%，由消费者、商业和信托业务增长带动，非利息存款同比增长11%，占总客户存款的30%以上 [5] 贷款业务 - 总贷款环比基本持平，但商业贷款发放量达到一年多来最高，商业和工业（C&I）贷款余额环比增长2%，消费者业务中住宅抵押贷款和房屋净值信贷额度（HELOCs）分别环比增长2%和8% [5][6] 其他业务 - 第二季度完成粉末厂业务出售，该业务提供税务和其他行政服务 [9] - 决定解除与Commonwealth Financial Network的财富咨询合作伙伴关系 [10] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计今年商业贷款组合实现低个位数增长，消费者贷款组合（排除Upstart）持平，住房贷款业务势头良好，预计其新增贷款将基本抵消Spring EQ合作组合的持续减少 [8] - 提高净息差展望至约3.85%，包括两次额外降息的影响，继续关注存款定价再定价机会，保持贝塔值 [9] - 手续费业务有强劲增长势头和机会，财富和信托业务表现出色，预计今年手续费收入实现两位数增长 [9] - 整体手续费收入预计实现低个位数增长，但Cash Connect收入预计下降，不过利率手续费收入下降将被资金成本降低所抵消，从而提高利润率 [10] - 净冲销率预计为平均贷款的35 - 45个基点（排除Upstart的全部影响） [10] - 效率展望维持在约60%，将继续利用机会投资于业务，同时谨慎管理费用基础 [11] - 继续执行股票回购，作为实现CET1资本目标12%的多年计划的一部分，并根据宏观环境、业务表现或潜在投资机会调整回购节奏 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为其特许经营和多元化商业模式表现出优势，对未来充满信心，致力于实现高性能和增长 [3][11] - 预计商业借款人的乐观情绪略有上升，一些因关税搁置的项目开始推进，但影响尚不显著 [22] 问答环节所有提问和回答 问题1: 对C&I资产类别贷款增长的预期、还款潜在影响以及商业借款人情绪变化 - 公司注重增值贷款增长，重视C&I关系模式和特许经营权，将继续倾向于C&I增长，但预计C&I和商业房地产特许经营都将实现增长，会有选择地进行商业房地产贷款发放，关注高质量赞助商和维持利润率 [17][19] - 随着时间推移，商业借款人的乐观情绪略有上升，一些搁置项目开始推进，但关税影响仍存在不确定性 [22] 问题2: 第二季度费用作为潜在运行率的情况，考虑收入季节性和绩效增长因素 - 第一季度有一次性收益和时间相关问题，第二季度的数据是未来增长的良好运行率，下半年可能因常规活动和招聘略有上升 [26] 问题3: 传统存托并购或手续费业务垂直领域并购对降低CET1的作用 - 公司因过剩资本积极进行股票回购，未来若有机会，会考虑在手续费业务或传统银行业务进行投资，尤其倾向于财富和信托业务，但传统银行业务的并购门槛较高 [30][31] 问题4: 下半年净息差的运行率和潜在上升空间 - 下半年净息差预计略低，主要受两次降息影响，每次25个基点的降息对净息差的即时影响为2 - 3个基点，随着贝塔值调整，影响将降至1个基点，Upstart投资组合出售在未来几个季度对净息差的影响为每个季度2个基点 [37][38][40] - 公司通过存款定价再定价、CD到期和证券投资组合再投资等措施来抵消这些影响，证券投资组合再投资每年可带来约4个基点的提升 [41][43] 问题5: 股票回购中价格的影响以及对价格的考虑 - 公司上半年利用股价下跌机会增加了股票回购速度，一般情况下，若没有业务投资机会，会通过股票回购逐步返还资本，同时会考虑AOCI风险和环境因素 [44][45] 问题6: 本季度费用是否仍为可运行比率，以及Cash Connect流程的最新情况和未来费用规划 - Cash Connect本季度有160万美元的一次性保险理赔，除此外本季度是良好的可运行比率季度，公司将继续在技术和人才方面进行适度投资 [54][56] - 公司会根据市场机会和人才获取情况进行投资，有时会导致费用和收入的时间不匹配，但认为这对业务发展是正确的决策 [57] 问题7: Cash Connect在提高利润率方面是否取得进展 - 排除一次性收益后，Cash Connect本季度的税前利润率和净利润较上季度略有上升，全年利润率预计从去年的中个位数提高到今年的高个位数，目标是达到两位数 [58] - 公司通过实施价格上涨措施预计今年可获得约100万美元的税前收益，每次降息可带来30 - 40万美元的税前收益，但业务面临客户终止和行业整合导致的交易量下降等挑战 [59][60] 问题8: 展望2026年净息差是否有类似的有利因素 - 公司未给出2026年的指导，目标是继续在同行中处于前20%，推动资产回报率上升，预计会有利率降息的临时影响，但会努力减轻，同时预计手续费业务将继续增长，有助于提高利润率 [64]