财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [5][13] - 授权及相关收入1500万美元，同比增长32%，占总营收62% [14] - 版税收入920万美元，同比下降14%，占总营收38% [15] - GAAP基础上季度毛利率86%，非GAAP基础上为87%，比预测和指引低1% [15] - GAAP运营亏损440万美元，去年同期为500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入30万美元，去年同期运营亏损率4%，运营亏损80万美元 [16] - 财务收入210万美元，去年同期为130万美元 [16] - GAAP和非GAAP税收约100万美元，略低于指引 [17] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元，去年同期净亏损540万美元，摊薄后每股亏损0.23美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元，去年同期净亏损130万美元，摊薄后每股亏损0.05美元 [17] - 第一季度发货量4.2亿单位，同比增长13% [18] - 截至3月，现金、现金等价物、有价证券和银行存款约1.58亿美元 [19] - 第一季度DSO为54天，与之前季度相似 [19] - 第一季度经营活动使用现金70万美元，持续折旧和摊销90万美元，固定资产购买30万美元 [19] - 第一季度末员工总数435人，其中工程师354人 [19] - 下调2025年营收指引，从高个位数增长区间降至低个位数增长区间；降低整体费用水平，成本和运营费用与2024年持平，即9600 - 1亿美元，非GAAP运营费用略低于2024年；预计非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益较2024年实现两位数增长，但增幅低于此前指引 [21][22] - 预计第二季度版税收入将环比增长，总营收2370 - 2770万美元，毛利率与第一季度相似，GAAP运营费用2510 - 2610万美元，非GAAP运营费用2030 - 2130万美元，净利息收入约130万美元，税收约120万美元，股份数量2560万股 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 第一季度达成11笔授权交易，授权收入5000万美元 [5] - 连接用例方面，与多个蓝牙和WiFi关键客户达成战略协议，巩固市场领导地位；传感用例方面，与领先PC OEM达成实空间特殊音频软件协议；推理用例方面，与韩国汽车半导体NextChief签署高性能新程序边缘AI NPU协议 [5][7][8] 版税业务 - 整体版税收入下降，但发货量保持强劲；WiFi版税收入同比增长183%，主要因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP更高 [10][11][19] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费物联网市场发货量3.37亿单位，同比增长19%；工业物联网市场发货量3400万单位，同比增长26%；蓝牙发货量2.33亿单位，同比增长15%；蜂窝物联网发货量4800万单位，同比增长31%；WiFi发货量3500万单位，同比增长12% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为智能边缘设备公司的首选IP合作伙伴，专注为客户创新、深化技术领导地位、建立强大未来版税流并严格管理费用 [12] - 在连接、传感和推理三个用例上持续发力，巩固市场地位，拓展客户群体 [5][7][8] - 行业竞争方面，公司在无线通信IP和边缘AI领域面临竞争，但凭借技术优势和客户合作取得进展，如在WiFi和蓝牙市场巩固领导地位，在汽车ADAS市场获得设计胜利 [6][7][8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和关税虽无直接影响，但间接影响消费者需求，增加了年度不确定性，公司采取更谨慎的展望 [21] - 尽管第一季度营收低于预期，但对长期潜力保持积极态度，相信能够应对短期波动，实现长期增长 [4][10][12] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议、Oppenheimer第26届年度以色列会议等 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计胜利是与一级供应商合作，还是该供应商已在汽车OEM获得项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，其已获得OEM客户，产品将成为下一代平台的一部分，应用于多个插槽 [26][27] 问题2: 从WiFi 5到6过渡有ASP提升，WiFi 7设计是否有类似或更大提升？ - 很高兴看到多个客户在增加蓝牙、WiFi或其组合授权，且有高容量WiFi 4客户迁移到WiFi 6后又授权WiFi 7；从WiFi 4到6迁移带来ASP大幅提升，客户向WiFi 7量产迁移时预计会有进一步提升，但量产将在未来几年实现 [28][30][31] 问题3: AI NPU ADAS设计胜利的竞争环境如何，客户考虑了哪些解决方案，公司获胜的关键指标是什么？ - 市场向使用变压器的更先进模型迁移，边缘应用需要高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟的解决方案；公司技术在这些指标上表现出色，且软硬件集成可扩展，能满足不同性能需求，预计未来会有更多设计胜利 [36][37] 问题4: 低端智能手机市场疲软是否与关税有关，是客户产品过渡还是一次性影响，预计何时恢复？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要因供应链活动；与客户沟通后，预计客户将按季度实现销量增长，与2024年表现相当；该客户大部分产品在海外发货，预计不受关税直接影响 [43][44] 问题5: 授权业务管道情况如何，第一季度是否因宏观因素出现设计活动加速、客户推迟决策等变化？ - 第一季度未因宏观因素出现推迟交易或决策情况，但宏观因素是担忧，所以公司对全年采取更谨慎态度；授权活动水平与过去相当，同时客户本地化需求为公司带来机会 [46][47][49] 问题6: 提到的一个设计客户占整体的百分比是多少，额外分配预计持续多久？ - 去年与5G先进解决方案的设计胜利涉及卫星、基站等新领域，公司为客户提供定制和设计帮助，有一组工程师负责该项目；项目通常持续几个季度到一年；这会使毛利率在几个季度内降低1 - 2%，但完成后相关成本将转回研发线，用于新技术和未来发展；定制和增强功能的IP可用于其他客户，有助于确保高端插槽和推动长期版税 [54][55][56] 问题7: 鉴于出货量和降低的展望，除智能手机外是否还有其他担忧领域，还是整体出于保守考虑？ - 低端智能手机市场年初较慢是时间问题，预计第二季度开始销量和版税将增长；新设计胜利在第二季度将有更完整报告，预计后续季度表现更好；其他市场如消费IP、WiFi、蓝牙、蜂窝IP开局良好，WiFi ASP表现出色；公司因第一季度营收未达预期和宏观经济变化，下调全年指引，但仍预计实现个位数增长 [59][60][64] 问题8: 投资者对DeepSeq等低成本小LLM进入市场感到恐慌，这对公司NPU需求有何影响？ - 从云端到边缘的推理模型过渡刚刚开始，DeepSeq等技术带来的优化LLM模型可在边缘设备更高效运行，预计智能手机、PC、汽车系统等智能边缘设备将更多集成AI或NPU功能，对公司未来增长有利 [70][71] 问题9: 考虑宏观和关税不确定性，授权环境是否受影响，正在进行的项目是否推迟，活动是否未受影响？ - 未看到关税对授权技术纳税的直接影响；第一季度授权需求强劲，达成多笔优质和战略交易，第二季度及以后的管道良好；与客户沟通发现，客户整体更谨慎，需观察情况发展；虽下调全年指引，但具体项目未受影响 [75][76][77] 问题10: WiFi授权项目是否按计划推进，能否跟随蓝牙的成功，是否有影响？ - 公司向数十个客户授权WiFi 6技术，许多客户已开始量产，进展符合预期；公司不仅是蓝牙的事实IP供应商，在WiFi领域也成为重要供应商，且有向WiFi 7过渡的计划 [78]