财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [5][13] - 许可收入5000万美元，本季度达成11笔交易 [5] - 版税收入920万美元，占总收入38%，较去年同期的1070万美元下降14% [14] - 季度毛利率GAAP基础上为86%，非GAAP基础上为87%，比预测和指引低1% [14] - GAAP运营亏损440万美元，低于去年同期的500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入为30万美元，去年同期运营亏损率为4%，运营亏损80万美元 [16] - 财务收入210万美元，高于去年同期的130万美元，主要因欧元兑美元价值在第一季度上涨超7% [16] - GAAP和非GAAP税收约100万美元，略低于指引 [17] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [17] - 2025年第一季度发货量为4.2亿单位，较2024年第一季度增长13% [17] - 第一季度使用70万美元现金用于经营活动，持续折旧和摊销为90万美元，固定资产采购为30万美元 [19] - 2025年营收指引从高个位数区间下调至低个位数区间；整体费用水平（成本和运营费用）从比2024年高2% - 6%下调至与2024年持平，即9600万 - 1亿美元，非GAAP运营费用略低于2024年 [21] - 预计第二季度总营收在2370万 - 2770万美元，毛利率与第一季度相似，非GAAP基础上约为86%，GAAP基础上约为87% [23] - 第二季度GAAP运营费用预计在2510万 - 2610万美元，非GAAP运营费用预计在2030万 - 2130万美元，低于2024年第二季度 [23][24] - 第二季度净利息收入预计约为130万美元，税收预计约为120万美元，股份数量预计为2560万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 本季度达成11笔许可交易，许可收入为5000万美元 [5] - 连接用例方面，与多个关键蓝牙和WiFi客户达成战略协议，巩固市场领导地位 [5][6] - 传感用例方面，与一家领先PC OEM达成协议，将其实时空间音频软件集成到专业耳机和其他音频设备中 [7] - 推理用例方面，与韩国汽车半导体公司NextChief签署高性能新程序边缘AI NPU的重要协议 [8] 版税业务 - 版税收入低于预期，主要因低成本智能手机芯片出货疲软和一家工业客户产品爬坡慢于去年 [4] - WiFi版税同比增长183%，主要因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP高于前代产品 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动手机调制解调器出货量为4900万单位，占总出货量的12% [17] - 消费物联网市场出货量为3.37亿单位，较2024年第一季度的2.84亿单位增长19% [18] - 工业物联网市场出货量为3040万单位，较2024年第一季度的2700万单位增长26% [18] - 蓝牙出货量为2.33亿单位，较2024年第一季度的2.02亿单位增长15% [18] - 蜂窝物联网出货量为4800万单位，同比增长31% [18] - WiFi出货量为3500万单位，较去年的3100万单位增长12% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略聚焦于连接、传感和推理三个用例，以支持边缘AI [4][5] - 持续创新，深化技术领导地位，建立强大的未来版税流，同时严格管理费用 [12] - 在连接用例上，巩固市场领导地位，与关键客户达成多项战略协议 [5][6] - 在传感和边缘AI IP方面，拓展新客户，为未来增长奠定基础 [5] - 行业竞争方面，公司凭借技术优势和客户合作，在无线通信IP和AI NPU市场取得进展，但也面临宏观环境和市场需求不确定性带来的挑战 [21][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度许可业务进展顺利，但版税收入低于预期，公司通过成本控制措施减轻了部分收入影响 [4] - 对版税业务的长期潜力持积极态度，多个设计赢单为未来增长奠定基础 [5][10][11] - 全球宏观环境和关税增加了市场不确定性，公司对今年剩余时间持更谨慎态度，下调收入指引 [21] - 预计第二季度版税将实现环比增长，全年有望实现非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益的两位数增长 [20][21][23] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议、Oppenheimer第26届年度以色列会议等 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计赢单是与一级供应商合作，还是该供应商已在汽车OEM获得项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，该供应商已获得OEM客户，产品将用于其下一代平台的多个插槽 [26][27] 问题2: 从WiFi 5到WiFi 6的ASP提升显著，WiFi 7设计推出后，ASP是否会有类似或更大提升？ - 从WiFi 4到WiFi 6的迁移带来了ASP的大幅提升，随着客户向WiFi 7量产迁移，预计ASP将进一步提升，但这些设计的量产将在未来几年实现 [29][30] 问题3: AI NPU ADAS设计赢单的竞争环境如何，客户还考虑了哪些解决方案，公司获胜的关键指标是什么？ - 市场正朝着使用变压器的更先进模型迁移，边缘应用需要高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟的解决方案，公司的技术在这些方面表现出色，且拥有可扩展的NPU架构和软件栈支持 [35][36] 问题4: 智能手机低端市场疲软的原因是什么，是关税、客户产品过渡还是短期影响，是否会恢复？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要因供应链活动，但预计客户将按季度实现销量增长，与2024年表现相当，且该客户大部分产品在海外发货，预计不受关税直接影响 [42][43] 问题5: 第一季度许可业务管道是否有加速或客户行为变化，是否受关税和宏观因素影响？ - 第一季度未看到因宏观因素导致的交易推迟或决策延迟，但宏观环境带来了一定风险，同时客户对自有技术和IP的需求也为公司带来了机会 [46][48][49] 问题6: 提到的一个设计客户对整体毛利率的占比是多少，额外分配预计持续多久？ - 为特定客户的设计活动分配了部分研发成本，通常是几个季度到一年的项目，这可能导致毛利率降低1 - 2%，但项目完成后，相关成本将转回研发线 [54][55][56] 问题7: 考虑到智能手机市场放缓和降低的展望，是否还有其他担忧领域，还是只是整体的保守策略？ - 智能手机市场放缓是短期问题，预计第二季度开始销量将回升，其他市场如消费IP、WiFi、蓝牙和蜂窝IP开局良好，公司对全年前景有信心，但因第一季度收入低于预期和宏观经济变化，采取更谨慎的展望 [60][61][63] 问题8: DeepSeq和其他低成本小LLM进入市场，对公司NPU需求有何影响？ - 这种转变对公司有利，随着模型从云端向边缘转移，智能手机、PC、平板电脑、汽车系统等智能边缘设备将更多集成AI或NPU功能，运行更高效的优化模型，有利于公司未来增长 [70][71] 问题9: 考虑到宏观和关税不确定性，许可环境是否受影响，正在进行的项目是否被推迟，活动是否未受影响？ - 未看到许可管道减少，但客户整体更谨慎，公司对今年剩余时间持更谨慎展望并下调指引，但在与客户合作的具体项目中未看到影响 [75][76][77] 问题10: 版税单位和WiFi业务的赢单是否在按计划推进，是否能复制蓝牙业务的成功，是否有影响？ - 公司对WiFi 6技术的多个客户量产情况感到鼓舞，正按计划推进，有望在WiFi市场成为事实上的IP供应商，且有向WiFi 7过渡的计划 [78]