ABB公司电气化业务表现 - 电气化业务是推动公司整体增长的关键动力 主要市场如公用事业和建筑领域的客户活动表现强劲 [1] - 数据中心业务在美洲及亚洲、中东和非洲(AMEA)市场带动订单增长 2025年第一季度订单达43 9亿美元 同比增长2% [1] - 订单积压创纪录达81 7亿美元 较上年同期的73 9亿美元显著提升 同期收入同比增长6% [1] 业务驱动因素 - 中压和电力保护业务的订单执行稳健 短期业务客户活动改善及多部门项目中标率提升 [2] - 2025年3月收购西门子接线配件业务 预计将支撑未来季度收入增长 [2] - 电气化趋势持续 强劲订单积压和客户需求为后续增长奠定基础 [3] 同业比较 - 伊顿公司(ETN)电气美洲部门2025年Q1净销售额30 1亿美元 同比增长11 9% 占公司总销售额47% 订单积压增长6% [4] - EnerSys(ENS)能源系统部门2025财年Q4净销售额3 99亿美元 同比增长8% 数据中心需求强劲及美国通信市场复苏推动 收入占比40 9% [5] 股价与估值 - 过去六个月股价上涨13% 优于行业6 5%的涨幅 [6] - 远期市盈率23 61倍 高于行业平均23 13倍 价值评分C级 [9] - 2025年Q2盈利共识预期过去60天呈下调趋势 [10]