业绩总结 - Q3 FY26总收入为24.32亿美元，同比增长12.6%[24] - Q3 FY26订阅收入为22.44亿美元，同比增长14.6%[24] - Q3 FY26 GAAP营业利润率为10.7%，同比提升301个基点[24] - Q3 FY26非GAAP营业利润率为28.5%，同比提升215个基点[24] - Q3 FY26运营现金流为5.88亿美元，同比增长44.9%[24] - Q3 FY26自由现金流为5.49亿美元，同比增长53.2%[24] - FY26全年总收入预期为95.43亿美元，同比增长13%[31] - FY26全年订阅收入预期为88.28亿美元，同比增长14%[31] - FY26全年运营现金流预期为29亿美元，同比增长18%[31] 用户数据 - Q3 FY26总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17.0%[24] - 2025年第三季度的非GAAP稀释每股净收益为2.32美元，较2024年同期的1.89美元增长22.8%[36] - 2025年第三季度的GAAP稀释每股净收益为0.94美元，较2024年同期的0.72美元增长30.6%[36] - 2025年九个月的非GAAP稀释每股净收益为6.76美元，较2024年同期的5.38美元增长25.7%[36] 现金流与费用 - 2025年第三季度的经营活动提供的净现金为588百万美元，较2024年同期的406百万美元增长44.8%[43] - 2025年九个月的经营活动提供的净现金为1,661百万美元，较2024年同期的1,349百万美元增长23.1%[43] - 2025年第三季度的自由现金流为550百万美元，较2024年同期的359百万美元增长53.3%[43] - 2025年九个月的自由现金流为1,559百万美元，较2024年同期的1,166百万美元增长33.7%[43] 成本与费用 - 2025年九个月的员工过渡、遣散费、员工福利和股权补偿费用总计为133百万美元[37] - 2025年九个月的重组计划相关费用为39百万美元，涉及办公空间减值[37] - 2025年第三季度的总股权补偿费用为376百万美元，较2024年同期的368百万美元增长2.2%[46] 其他信息 - 收购相关无形资产的摊销不反映公司持续运营，且摊销金额和期限因收购而异[56] - 收购相关成本包括尽职调查和顾问费用，因其不一致性被排除在非GAAP财务指标之外[56] - 重组成本主要与裁员和设施关闭相关，因不反映持续业务而被排除[56] - 财务预测中使用的长期非GAAP税率为19%，适用于2025和2026财年[56] - 毛收入保留率衡量现有客户的经常性收入保留百分比，基于年化经常性收入（ARR）计算[57] - ARR代表每个期间末活跃订阅合同的年化价值，计算时排除某些短期合同[58] - ARR的计算基于固定汇率，使用每财年初设定的汇率进行调整[58]

财务业绩摘要 - 公司2026财年第三季度总收入为24.32亿美元，同比增长12.6% [1] - 订阅服务收入为22.44亿美元，同比增长14.6%，是增长的主要驱动力 [1] - 运营收入为2.59亿美元，占收入的10.7%，去年同期为1.65亿美元，占收入的7.6% [7] - 非GAAP运营收入为6.92亿美元，占收入的28.5%，去年同期为5.69亿美元，占收入的26.3% [7] - 稀释后每股净收益为0.94美元，去年同期为0.72美元；非GAAP稀释后每股净收益为2.32美元，去年同期为1.89美元 [7] 业务增长与运营指标 - 12个月订阅收入积压为82.1亿美元，同比增长17.6%；总订阅收入积压为259.6亿美元，同比增长17.0% [7] - 运营现金流为5.88亿美元，去年同期为4.06亿美元；自由现金流为5.5亿美元，去年同期为3.59亿美元 [7] - 公司回购了约340万股A类普通股，总价值8.03亿美元 [7] - 截至2025年10月31日，现金、现金等价物和有价证券总额为68.4亿美元 [7] 管理层评论与财务展望 - 管理层将强劲业绩归因于业务的实力和多样性以及AI产品组合的发展势头 [3] - 公司预计2026财年全年订阅收入为88.28亿美元，增长14%，非GAAP运营利润率约为29% [3] - 对2026财年第四季度的指引为订阅收入23.55亿美元，增长15.5%，非GAAP运营利润率至少为28.5% [8] 近期业务亮点与战略举措 - 公司在爱尔兰都柏林新建AI卓越中心，计划三年投资1.75亿欧元并创造200个AI专业岗位 [5] - 新增多个重要客户并扩大了与现有客户的关系，医疗保健行业成为第六个年经常性收入超过10亿美元的行业 [8] - 在产品发布会上推出了多项创新，包括Workday Illuminate AI代理、Workday Data Cloud、Workday Build和Workday Flex Credits [8] - 完成了对Paradox和Sana两家AI公司的收购，并与微软建立了新的合作伙伴关系 [8] - 公司在多个Gartner魔力象限报告中被评为领导者 [8]

核心观点 - Workday推出新一代Illuminate AI代理 专为HR 财务和行业工作流程设计 旨在将AI直接嵌入业务流程 提升效率并实现可衡量的业务成果[1][2][3] - 公司推出新型订阅消费模式Workday Flex Credits 为客户提供灵活 可扩展的AI创新访问方式 初始额度包含在订阅中 支持随需求增长而扩展[9][10][13] 产品发布与功能 - 新Illuminate HR代理涵盖绩效 人才管理和员工体验等关键流程 包括业务流程副代理 案例代理 文档智能代理 员工情绪代理 职位架构代理和绩效代理[6] - 新Illuminate财务代理专注于简化对账 测试和规划 帮助财务团队将时间从手动任务转向增值分析和决策[7] - 新Illuminate行业代理针对高等教育等特殊工作流程 简化重复性管理任务 例如学术要求代理和学生管理代理[8] - 现有代理组合已为客户带来显著价值 合同智能代理将合同执行时间减少65% 前线代理将人员配置变更管理时间削减高达90% 财务审计代理每年为客户节省高达900小时[12] 市场背景与行业痛点 - AI支出激增但多数公司未获得实际价值 去年仅有5%的组织看到回报[2] - 传统AI部署存在零散 孤立且与工作实际完成方式脱节的问题[2] 技术优势与数据基础 - Workday平台每年处理超过万亿笔交易 覆盖数百万员工和数万个角色 对人员和资金在组织中的流动具有无与伦比的洞察力[4] - 基于HR和财务的深度上下文 AI可精准应用于影响最大的环节 代理随时间推移学习和适应 成为更智能 更有价值的业务合作伙伴[5] 产品上市与可用性 - 新Illuminate代理将于2026年上市[11] - Workday Flex Credits今日起可供购买[11]