公司业绩表现 - 2026财年第一季度调整后每股收益0.86美元，高于华尔街预期的0.77美元 [1] - 第一季度营收6.88亿美元，高于华尔街预期的6.80亿美元 [1] - 总营收同比增长12%，从去年同期的6.17亿美元增至6.88亿美元 [2] - 订阅类营收同比增长12%至6.73亿美元 [2] - 当前履约义务(cRPO)达22.3亿美元，高于预期的21.9亿美元，同比增长14% [2] - GAAP净利润6200万美元，摊薄后每股收益0.35美元，去年同期净亏损4000万美元 [2] 业绩展望与管理层评论 - 维持2026财年全年营收指引28.5-28.6亿美元 [2] - 上调营业利润指引至7.10-7.20亿美元 [2] - 管理层对宏观经济不确定性持"谨慎态度" [1] - 首席执行官表示客户对话变得"更加谨慎" [1] - 在业绩指引中加入对宏观经济不确定性的保守因素 [2] - 第一季度业务未受影响但预计今年剩余时间将受关税影响 [2] 公司业务概况 - 专注于"身份即服务"(IDaaS)的云计算安全服务公司 [3] - 主要提供单点登录、身份认证、多因素认证等解决方案 [3] - 营收几乎全部来自订阅模式的软件许可和平台服务 [3] - 两大产品线：Workforce Identity Cloud和Customer Identity Cloud [3] - 正在通过AI功能提升平台价值，用于异常行为检测等 [3] 行业与宏观经济环境 - 多家美国科技企业因新关税撤回或下调业绩预期 [2] - 汇丰调查显示逾半数美国企业预计关税政策将令营收减少至少25% [3] - 约25%美国企业预计未来两年营收将因关税影响骤减一半以上 [3] - 美股大盘可能因企业悲观预期而承压 [4]

文章核心观点 - 美国股市近期因关税政策引发经济放缓担忧而波动加剧，全球宏观经济不确定性持续影响投资者情绪，但成长型科技股如英伟达、美满电子科技、奥克塔和环联通讯可提升投资组合表现 [1][3] 美国股市现状 - 特朗普政府对从墨西哥和加拿大进口商品加征25%关税，对从中国进口商品加征10%关税，引发经济放缓担忧，影响美国股市 [1] - 加拿大、墨西哥和中国贸易占美国GDP的24%，投资者担忧关税政策的直接影响和潜在报复风险，过去一个月标准普尔500指数下跌5% [2] - 全球汽车和工业市场因消费者需求疲软、供应链中断、通胀压力和高利率而复苏缓慢，进一步削弱投资者信心 [2] - 年初至今，道琼斯工业平均指数、纳斯达克综合指数和标准普尔500指数分别下跌1.3%、7.9%和3.6% [3] 投资成长型科技股的原因 - 金融不稳定时，选择业绩良好的成长型公司是明智之举，这些公司财务稳定，在成熟市场获利，可帮助投资者抵御经济衰退 [4] - 尽管经济放缓担忧和关税提高影响投资者情绪，但科技行业在人工智能、云计算和半导体等领域的韧性平衡了市场担忧 [5] - 英伟达、美满电子科技、奥克塔和环联通讯在当前宏观经济环境中表现出韧性，财务预测显示近期将持续增长 [5] - 这些股票的成长评分达到A或B，同时获得Zacks排名第一（强力买入）或第二（买入），提供了可靠的投资机会 [6] 推荐的成长型科技股 环联通讯（RNG） - 在统一通信即服务（UCaaS）市场占据主导地位，为企业提供基于云的通信解决方案，该模式因价格实惠、可扩展和易于部署而受企业欢迎 [7] - 随着人工智能集成、5G应用和网络实时通信等技术发展，环联通讯凭借强大的产品组合有望从中受益 [8] - 过去30天，Zacks对环联通讯2025财年每股收益的共识预期上调1美分至4.20美元，同比增长13.5%，长期预期每股收益增长率为18.8% [8] - 目前Zacks排名第一，成长评分为A [9] 英伟达（NVDA） - 作为图形处理单元（GPU）的先驱，凭借基于Hopper和Blackwell架构的GPU引领人工智能领域，Hopper架构加速深度学习模型基础的矩阵运算，Blackwell架构改进Hopper架构，运行生成式AI成本和能耗更低 [9][10] - 人工智能应用从云超大规模企业扩展到医疗、汽车和机器人等行业，英伟达从中受益，各行业主要公司集成其AI平台以实现工作流程自动化、提高生产力和改善决策 [11] - 目前Zacks排名第二，成长评分为A，过去七天，Zacks对英伟达2026财年每股收益的共识预期上调1美分至4.40美元，同比增长47.2%，长期预期每股收益增长率为25.7% [12] 奥克塔（OKTA） - 是企业身份安全的领先提供商，其员工身份云和客户身份云解决方案因企业采用数字化转型和云迁移战略而受到更多关注，2025财年第四季度末服务客户达19650家 [13] - 预计将受益于网络安全市场的扩张，Fortune Business Insights报告显示，2024年至2032年该市场复合年增长率预计为14.3% [14] - 目前Zacks排名第二，成长评分为A，过去七天，Zacks对奥克塔2026财年每股收益的共识预期上调2美分至3.16美元，同比增长12.5%，长期预期每股收益增长率为14.7% [15] 美满电子科技（MRVL） - 受益于数据中心终端市场的强劲需求，作为无晶圆厂公司，不受新关税政策影响，无需进口半导体制造原材料或拥有和运营硅生产工厂 [16] - 在数据基础设施、云计算、5G和物联网市场的半导体产品不断创新，这些行业的持续增长有望推动其强劲的营收表现 [17] - 目前Zacks排名第二，成长评分为B，过去七天，Zacks对美满电子科技2026财年每股收益的共识预期上调1美分至2.76美元，同比增长75.8%，长期预期每股收益增长率为42.9% [18]