布里斯托尔盖特资本美国股票策略季度表现 - 策略在2025年第三季度表现不及基准标普500总回报指数 但股息增长超过指数[1] - 表现不佳的原因是投资组合对人工智能/科技媒体电信板块或受益于美联储降息的价值板块缺乏显著敞口[1] - 投资组合在过去12个月实现了15%的股息增长 这得益于强劲的基本面[1] 博通公司财务与市场表现 - 2025年第三季度营收达到创纪录的160亿美元 同比增长22%[4] - 截至2025年12月30日 股价报收349.85美元 市值为1.659万亿美元[2] - 过去一个月股价回报率为-8.31% 但过去52周股价上涨了50.90%[2] 博通公司业务进展与前景 - 2025年第三季度财报营收和每股收益均超出分析师预期[3] - 为其定制AI加速器产品新增了第四位重要客户 该客户已下达超过100亿美元的订单 计划在2026年第三季度发货[3] - 现有三位客户的持续增长加上第四位大客户的加入 将推动公司2026财年AI收入增长较此前预期显著改善[3] - 管理层目前预计2026财年AI收入增长率将超过2025财年的50-60%[3] - 除已获得订单的四家客户外 公司还在与另外三家超大规模云服务商合作项目[3] - 公司总积压订单达1100亿美元 其中超过50%来自半导体业务[3] 机构持仓与市场观点 - 博通在对冲基金中受欢迎 在2025年第三季度末有183只对冲基金持有其股票 而前一季度为156只[4] - 博通被列为30只最受对冲基金欢迎股票中的第12位[4] - 投资论点认为超大规模云服务商市场对定制AI加速器的需求持续增长 英伟达当前的需求就是博通未来的机会[3]