Credo Technology Group Holding Ltd (CRDO) - 公司战略重点押注Active Electrical Cable (AEC)产品线 该业务在2025财年第四季度实现两位数环比增长 三家超大规模客户各自贡献超10%季度收入 显示市场对其解决方案需求提升 [1] - AEC在数据中心市场加速普及 已成为机架内应用的"事实标准" ZeroFlap AEC可靠性比激光光学方案高100倍 信号完整性优于传统直连电缆(DAC) 推动使用场景扩张并巩固公司市场地位 [2] - 系统级解决方案构成竞争优势 拥有从SerDes IP到Retimer IC的全栈技术 集成化模式加速创新周期并提升成本效率 已展示面向AI网络的PCIe Gen6 AEC方案 客户增长强劲 [3] - 除AEC外 光学DSP和Retimer产品线也将贡献增长 预计2026财年收入超8亿美元 同比增幅超85% [4] - 股价过去一月上涨28.7% 远超半导体行业9.9%的涨幅 远期市销率达20.75倍 显著高于行业8.75倍水平 [10][12] - 2026财年盈利共识预期过去60天大幅上调 获Zacks强力买入评级 [13][14] 竞争对手动态 Broadcom (AVGO) - 受益AI浪潮推动网络和定制芯片需求 上季度收入增长20% AI半导体收入达44亿美元 同比增46% AI网络业务增长超170% [6] - 预计2025财年Q3 AI半导体收入将达51亿美元 同比增60% 以太网产品组合(含Tomahawk交换机等)需求旺盛 [7] Marvell Technology (MRVL) - 数据中心终端市场驱动增长 AI定制芯片和光电产品需求强劲 数据中心收入占比达76% 运营商基础设施和企业网络市场持续复苏 [8] - 预计2026财年Q2收入约20亿美元(±5%) 同比中位数增长57% 数据中心收入预计环比中个位数增长 [9]