核心观点 - 哈里伯顿公司预计第三季度每股收益为0.5美元，营收为54亿美元，但盈利和营收预计将同比分别下降31.5%和5.3% [1][4] - 公司面临北美和墨西哥业务的持续疲软，预计将拖累第三季度业绩 [5][6][7] - 公司的数字化转型和宙斯IQ自动化平台是支撑其长期增长的关键积极因素 [6][8] 第三季度业绩预期 - 第三季度每股收益的Zacks共识预期为0.5美元，营收预期为54亿美元 [1][6] - 第三季度每股收益预期同比下降31.5%，营收预期同比下降5.3% [4] - 盈利预期在过去七天内保持不变 [4] 历史业绩与预期 - 第二季度调整后每股收益为0.55美元，符合市场预期，营收为55亿美元，超出预期1.1% [2] - 在过去四个季度中，公司三次达到盈利预期，一次未达预期 [3] 区域业务挑战 - 北美地区营收在2025年第二季度同比下降9%，为连续第八个季度下滑，主要由于客户活动疲软和压裂定价疲软 [5] - 预计第三季度北美地区销售额为21亿美元，同比下降11.2% [5] - 拉丁美洲（主要受墨西哥拖累）营收在2025年第二季度同比下降11%，预计第三季度营收为9.404亿美元，同比下降近11% [7] 长期增长动力 - 公司的数字化转型和一体化服务策略正获得发展动力 [8] - 宙斯IQ自动化闭环压裂系统通过实时油藏反馈和无人工干预的压裂作业，提高了井的生产率和安全性，有助于深化客户关系和确保更稳定的经常性收入 [8] 同业公司比较 - Core Laboratories预计每股收益超出共识预期5.26%，Zacks排名为第3，市值5.36亿美元，过去一年股价下跌36.5% [11] - Transocean Ltd 预计每股收益超出共识预期18.42%，Zacks排名为第3，2025年每股收益预计同比增长107.7%，市值近30亿美元，过去一年股价下跌22.3% [12] - HF Sinclair Corporation 预计每股收益超出共识预期21.03%，Zacks排名为第1，2025年每股收益预计同比增长261.4%，市值98亿美元，过去一年股价上涨17.3% [12][13]

公司业绩预期 - 公司将于7月22日发布第二季度财报 Zacks一致预期每股收益56美分 营收54亿美元 [1] - 第一季度调整后每股收益60美分 符合预期 营收54亿美元 超出预期的53亿美元 [2] - 过去四个季度中一次超出预期 三次符合预期 [3] 季度业绩趋势 - 第二季度每股收益预期同比下滑30% 营收预期同比下降6.7% [3] - 北美地区业务承压 预计营收23亿美元 同比下滑6.6% [4] - 第二季度毛利润预计8.468亿美元 同比下滑25% 运营利润率预计13.8% 下降280个基点 [5] 业务发展 - 数字化战略取得进展 Zeus IQ平台实现自动化压裂作业 提升井场生产效率和安全性 [6] - 数字化服务有助于稳定客户关系 创造更可持续的收入来源 [6][8] 同业比较 - Valero Energy预计2025年盈利共识上调3.3% 当前市值470亿美元 过去一年下跌3.1% [10][11] - Ovintiv过去四个季度平均盈利超出预期27.8% 当前市值超100亿美元 过去一年下跌17.8% [11][12] - Phillips 66过去四个季度三次超出预期 平均幅度10.6% 当前市值超520亿美元 过去一年下跌10.2% [12][13]