战略交易概述 - 公司以105亿美元将连接和电缆解决方案业务出售给Amphenol 标志着战略重组的关键里程碑 [2] - 该交易是公司系统性资产优化战略的延续 此前已出售Andrew业务及21亿美元的户外无线网络和分布式天线系统业务 [3] - 被剥离业务涉及宽带、企业和无线网络领域的线缆及连接产品设计制造 占公司历史运营的显著部分 [3] - 交易后公司将保留接入网络解决方案业务及部分网络与安全服务业务 便于集中资源发展核心领域 [4] 财务表现分析 - 年度营收从45亿美元增至48亿美元 同比增长6% 最近季度营收加速增长32%至14亿美元 [5] - 剥离后剩余业务营收同比增长58%至513亿美元 [6] - 营业利润593亿美元对应124%营业利润率 经营性现金流103亿美元仅占营收21% 净利润748亿美元对应156%净利率 [8] 资产负债表状况 - 总负债73亿美元 市值31亿美元 债务权益比达229% 显示严重杠杆化 [9] - 现金储备571亿美元占总资产77亿美元的73% 流动性缓冲与标普500平均水平相当 [9] 估值评估 - 市销率07倍 市盈率56倍 市现率139倍 显示估值吸引力 [10] - 尽管股价已上涨86% 但估值倍数仍暗示潜在低估 反映市场对执行风险的持续担忧 [10] 投资前景展望 - 交易有望通过债务削减和业务聚焦创造价值 改善资产负债表并专注高利润网络与安全解决方案 [11] - 改善的营收趋势与吸引力估值指标共同显示过渡期后的潜在上行空间 [11]