股票发行 - 公司拟发售200万股A股，若承销商行使超额配售权则为230万股[111] - A股初始发行价预计在每股4.00 - 5.00美元[111] - 发行前公司有757.5万股A类股和742.5万股B类股[111] - 发行后若承销商不行使超额配售权，A类股为957.5万股；若行使则为987.5万股，B类股仍为742.5万股[111] - 承销商的承销折扣和佣金为每股7.5%[27] - 非报销费用津贴相当于本次发行总收益的1.5%[28] - 公司授予承销商45天内按公开发行价格减去承销折扣和佣金购买最多30万股A股的期权[29] 股权结构 - 发行完成后，公司股票分为A股和B股，A股每股1票，B股每股30票，B股在特定情况下可转换为A股，A股不可转换为B股[11] - 公司创始人林小忠和张雪芬持有全部已发行和流通的B股以及约77.5%的A股，拥有约99.1%的总投票权[11] 财务数据 - 截至2024年10月31日和2023年10月31日，受限资产分别为215.4825万美元和117.7723万美元[22] - 2024年10月31日人民币兑美元汇率为7.125元人民币兑1美元[37] - 公司预计发售A类股净收益约819万美元，拟将45%用于生产设施建设和扩张，20%用于战略投资和收购，15%用于招聘，12%用于营销，8%用于产品和软件研发[111] 市场规模 - 2017 - 2023年中国小批量定制消费品市场规模从63亿元人民币增长至100亿元人民币，复合年增长率为8.0%，预计2024 - 2028年将从109亿元人民币增长至161亿元人民币，复合年增长率为10.2%[56] - 2017 - 2023年中国小批量定制行李行业市场规模从5.429亿元人民币增长至11.817亿元人民币，复合年增长率为13.8%，预计2024 - 2028年将从13.886亿元人民币增长至25.726亿元人民币，复合年增长率为16.7%[57] 公司架构 - 2023年8月14日MaxsMaking在英属维尔京群岛注册成立[58] - 2023年9月4日，MaxsMaking HK作为香港有限公司注册成立，是MaxKraft Inc.的全资子公司[60] - 2024年1月11日，浙江MaxsMaking Technology Co., Ltd.注册成立，是MaxsMaking HK的外商独资子公司[60] - 2024年9月，公司在美国加利福尼亚州注册成立MaxsMaking USA INC作为全资子公司[63] 法规风险 - 公司运营主要在中国，面临中国法律、政治和经济政策等相关风险[15] - 若中国证监会认为公司备案披露不充分或不符合要求，公司可能面临罚款和处罚[17] - 中国政府未来可能出台新法规，要求公司或子公司在赴美上市前获得中国当局批准，否则公司业务和上市可能受重大影响[19] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司股票在美国全国性证券交易所或场外交易市场交易[20][21] - 中国企业向非中国居民企业支付股息需缴纳10%的预提税，除非根据相关条约或安排减免[23] - 中国子公司每年需将至少10%的累计税后利润存入法定储备基金，直至该基金总额达到其注册资本的50%[22] 其他 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，将留存资金用于业务发展[69] - 公司现金转移需至少两名经理级人员内部审批，财务部门各岗位职责分离以降低风险[70][72] - 公司及董事、高管和主要股东与承销商达成禁售协议，公司、高管、董事和持股10%以上股东禁售12个月，持股5%以上股东（除上述人员）禁售6个月[111]

发行计划 - 公司拟发售200万股A类股，预计发行价在每股4.00 - 5.00美元之间，若承销商行使超额配售权则为230万股[8][10][112] - 发行完成后，已发行和流通的股票包括A类股和B类股，A类股每股1票，B类股每股30票，B类股在特定情况下可转换为A类股[11][112] - 假设发行价为每股4.50美元，预计净收益819万美元，45%用于生产设施建设和生产规模扩张，20%用于战略投资和收购，15%用于招聘，12%用于营销，8%用于产品和软件研发[112] 股权结构 - 公司创始人林小忠和张学芬持有全部已发行和流通的B类股以及约77.5%的已发行和流通A类股，拥有约99.1%的总投票权[11] - 发行前A类股757.5万股，B类股742.5万股；发行后，若不行使超额配售权A类股957.5万股，行使则为987.5万股，B类股数量不变[112] 市场规模 - 小批量定制消费品市场规模从2017年的63亿人民币增长至2023年的102亿人民币，复合年增长率为8.2%，预计2024 - 2028年将从109亿人民币增长至161亿人民币，复合年增长率为10.2%[56] - 中国小批量定制行李行业市场规模从2017年的5.429亿人民币增长至2023年的11.817亿人民币，复合年增长率为13.8%，预计2024 - 2028年将从13.886亿人民币增长至25.726亿人民币，复合年增长率为16.7%[57] 收购情况 - 2023年9月，浙江好顶多智能产业集团有限公司以1080万人民币收购上海联盟部分股权，11月上海联盟股权从2.16亿人民币减至1080万人民币[61] - 2023年12月，Ververise Group Limited认购股份获得好顶多智能产业1%股权，2024年1月，浙江麦克斯制造收购好顶多智能产业99%股权[62] 公司架构 - 公司于2007年通过上海联盟实业有限公司开始运营，总部位于上海，制造设施位于浙江义乌和河南驻马店[49] - 马克斯制造于2023年8月14日在英属维尔京群岛注册成立，是一家控股公司，主要通过中国子公司开展业务[58] - 马克斯制造香港于2023年9月4日注册成立，是马克斯制造旗下马克卡夫特公司的全资子公司[60] - 2024年1月11日，浙江马克斯制造科技有限公司注册成立，是马克斯制造香港的全资子公司[60] - 2024年9月，公司在美国加利福尼亚州注册成立马克斯制造美国公司，作为马克斯制造的全资子公司[63] 法规风险 - 中国证监会发布境外发行上市试行办法，公司此次发行属间接发行，已完成备案并获许可，若披露不达标或不遵守新规，可能面临罚款和处罚[118][120][135][146][163][164] - 若中国政府加强对海外发行和外国投资的监管，或公司未完全遵守新监管要求，可能限制公司发行A股的能力，影响公司运营和声誉[146] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司股票在美国证券交易所或场外交易市场交易[20][21][79][194] - 中国法律法规变化快且解释和执行存在不确定性，可能影响公司运营、财务状况和证券价值[127][128][136][137][138][139][140] 财务相关 - 截至2024年4月30日、2023年10月31日和2022年，受限资产分别为1248083美元、665560美元和478739美元[180] - 中国子公司每年需将至少10%的税后利润用于法定储备，直至达到注册资本的50%[73] - 中国公司向非中国居民企业支付股息适用10%预扣税，转让股份收益也按10%征收中国税[68][151] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息[69]

业绩相关 - 截至2023年10月31日和2022年10月31日，公司受限制资产分别为665,560美元和478,739美元[21] - 2017 - 2023年中国小批量定制消费品市场规模从63亿人民币增至102亿人民币，复合年增长率为8.2%，预计2024 - 2028年将从109亿人民币增至161亿人民币，复合年增长率为10.2%[55] - 2017 - 2023年中国小批量定制行李行业市场规模从5.429亿人民币增至11.817亿人民币，复合年增长率为13.8%，预计2024 - 2028年将从13.886亿人民币增至25.726亿人民币，复合年增长率为16.7%[56] 股权结构 - 林小忠和张学芬持有全部已发行和流通的B股以及约77.5%的A股，占已发行和流通股份总投票权约99.1%[10] - A股每股面值0.01美元，A股股东每股有1票表决权，B股股东每股有30票表决权，特定情况下B股可转换为A股[10] - 发行前A类股757.5万股，B类股742.5万股；发行后A类股假设未行使超额配售权为957.5万股，全额行使为987.5万股，B类股仍为742.5万股[111] 发行计划 - 公司拟发售2000000股A股，预计发行价在每股4.00 - 5.00美元之间，若承销商全额行使超额配售权则为230万[7][9][111] - 承销折扣和佣金为每股7.5%，还有相当于本次发行总收益1.5%的非责任费用津贴[26][27] - 公司授予承销商一项期权，可在45天内按公开发行价格减去承销折扣和佣金购买最多300,000股A股以覆盖超额配售[28] 上市安排 - 公司A股拟在纳斯达克资本市场上市，股票代码为“MAMK”[9] - 承销商预计在2024年[•]左右向购买者交付A股[29] 市场与政策风险 - 公司运营面临中国法律、政治、经济政策及中美关系等相关风险[14] - 若PCAOB连续两年无法检查公司审计机构，SEC将禁止公司股票在美国证券交易所或场外交易市场交易[19][20] - 中国证监会发布的《境内企业境外发行证券和上市管理试行办法》可能限制公司向投资者发售A股的能力[74] 资金管理 - 公司依赖中国子公司的股息支付来满足现金和融资需求[65] - 公司维持现金流管理政策，子公司间现金转移需至少两名经理级人员内部审批[69] - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息[68] 合规情况 - 截至招股说明书日期，公司已完成向中国证监会的备案，且中国证监会已完成备案程序并公布结果[16] - 公司及子公司不属于需进行网络安全审查的“关键信息基础设施运营者”“数据处理者”和“在线平台运营者”，但不能保证监管机构不持相反意见[132][144] - 除国内公司从事类似业务所需许可外，公司无需从中国当局获取其他许可，目前已获开展业务所需所有许可证、许可或批准[164] 收购与扩张 - 2023年9月，浙江好定多智能产业集团有限公司从林小忠和张学芬处收购上海联盟1080万人民币股权[60] - 2024年1月，浙江麦克斯制造收购好定多智能产业99%股权[61] - 公司于2024年9月在美国加利福尼亚州成立全资子公司MaxsMaking USA INC[62] 财务与税务 - 公司财政年度截止于10月31日，审计合并财务报表按美国公认会计原则编制[39] - 中国子公司需每年从税后利润中提取至少10%作为法定储备金，直至达到注册资本的50%，截至2024年4月30日、2023年10月31日和2022年，受限资产分别为1248083美元、665560美元和478739美元[179] - 若公司被认定为中国税收居民企业，需按25%的税率就全球收入缴纳中国企业所得税[181]