财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收2.8亿美元，同比增长33% [6][23] - 第一季度非GAAP运营利润率为11.6%，非GAAP毛利润率为77%，同比下降约3个百分点 [23][28] - 第一季度末客户数量超16.9万，同比增长16%；ARR超5万美元的客户达3030个，同比增长40%；ARR超10万美元的客户超1000个 [24][25] - 第一季度净留存率（NRR）为108%，与上一季度持平 [26] - 第一季度收入3200万美元，产生自由现金流660万美元 [29][30] - 预计第二季度营收2.76 - 2.8亿美元，同比增长24% - 26%；非GAAP运营收入2850 - 3150万美元，非GAAP运营利润率10% - 11% [32][33] - 2025年全年营收指引上调至11.71 - 11.79亿美元，同比增长25% - 26%；预计非GAAP运营收入1.33 - 1.39亿美元，非GAAP运营利润率11% - 12% [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度SMS在中小企业和中端市场客户中的渗透率再次提高，营销分析应用程序获得强劲采用，新客户中心服务产品受到客户关注 [27] - 2025年第一季度，约70%登上“2025年新兴品牌榜”的公司是公司客户 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度，法国、德国和西班牙新业务同比增长均超100% [17] - 第一季度，EMEA营收同比增长47%，EMEA和APAC总营收同比增长42% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家成长型公司，执行可持续、高效、长期增长战略，在中端市场及以上和国际市场增长势头显著 [7] - 采用垂直整合的数据优先方法，以强大的嵌入式数据平台和快速的创新步伐为核心差异化因素 [7] - 作为唯一为B2C企业打造的CRM，重新定义消费者参与的新时代，将多渠道营销自动化、客户服务和营销分析整合到一个AI驱动的数据平台上 [7][8] - 持续在平台上进行创新，第一季度推出多项新功能，包括自动化活动跟进、品牌语音一致性、新表单功能、自定义对象和SMS自动对话等 [10][11] - 加强与主要科技平台的合作，如Meta和TikTok，并扩大与酒店业的集成 [19][20] - 公司现代垂直整合平台在与传统营销云的竞争中占据优势，赢得了多个重要的中端市场和企业客户 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境下，许多客户持谨慎但乐观态度，公司平台在有利和具有挑战性的宏观经济环境中都发挥着关键作用，帮助企业留住和吸引现有忠实消费者 [20][21] - 公司对2025年及以后的前景保持乐观，将继续专注于为客户和合作伙伴提供创新，包括在平台上进一步集成AI、增加更多营销渠道和扩展服务用例 [22] - 公司密切关注宏观环境及其对业务的影响，在制定指引时平衡业务实力和宏观环境的不确定性，采取谨慎的方法 [32][60] 其他重要信息 - 2月生效的定价更新对第一季度营收贡献不大，预计对全年增长率影响较小 [28] - 第一季度开始按季度计提员工现金奖金计划，导致各费用项目同比增加 [29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 与2022 - 2023年不确定时期相比，目前客户行为有何变化？ - 公司是企业的收入引擎，帮助企业连接现有客户，在经济环境不确定时，企业会加倍重视现有客户关系，因为公司产品投资回报率高 [37][38] - 公司密切关注业务关键指标，如客户销售周期保持稳定，KAV持续增长，公司业务与数字关系挂钩，波动性较小 [41] 问题: 客户在商品销售方面对中国或其他关税国家的总体敞口如何？ - 公司客户群体庞大且多样化，供应链也各不相同，许多客户在过去几个季度已将供应链从中国多元化，一些无中国业务的品牌正考虑增加库存、扩大市场份额 [45][46] 问题: 2025年新推出产品的增长预期和贡献如何？ - 公司在2025年的指引和预测中未纳入太多新产品收入，以便有时间完善产品 [48] - 2月推出的客户中心处于测试阶段，已有数百家企业使用，反馈良好，能带来额外销售 [48][49] - 2月推出的营销分析产品在第一季度销售情况良好，预计将成为收入驱动力 [51][52] 问题: 谨慎乐观的多元化客户群体和积极进攻的客户群体规模如何？如何进行下半年的预测？ - 由于客户群体多样性，无法具体衡量两个群体的规模 [58] - 基于第一季度的强劲表现和客户需求信号，上调了营收指引，在制定下半年指引时进行了广泛的情景规划和深入分析，考虑了宏观背景和业务运营指标 [58][60] 问题: 在当前不确定性环境下，哪些领域对业务影响最敏感？ - 公司业务与数字关系挂钩，波动性较小，对下半年业务有信心 [64][65] - 公司能展示SMS和电子邮件等营销活动的投资回报率，只要回报率为正，企业就不会限制预算 [66] 问题: 新服务和分析产品对不同规模客户的吸引力如何？早期客户整合技术栈对ARPU的潜在提升幅度是多少？ - 营销分析产品适用于绝大多数客户，客户中心服务适用于所有市场细分领域，公司正思考如何将服务产品更快推广到企业客户 [72][74][75] - 服务产品尚处于早期测试阶段，营销分析产品能带来一定的ARPU提升，且毛利率较高 [78][79] 问题: 新服务解决方案是否需要取代现有解决方案？市场推广方式是高接触还是低接触？ - 客户中心是一种全新体验，可与现有服务产品并存；自动化对话功能具有竞争力，客户希望将营销、服务和分析整合在一起 [85][87] - 对于中小企业客户，产品易于采用，无需过多沟通；对于有更多问题和复杂实施需求的客户，公司将提供优质服务 [88][90][91] 问题: 国际市场新客户的特征如何？在实地销售代表和外向投资方面的进展如何？ - 国际市场尤其是欧洲市场增长迅速，新客户特征与美国市场类似，从中小企业开始，有望更快向中端市场和企业市场发展 [97][98] - 公司今年对当地销售团队进行了投资，并推出了多种语言的视频网站体验 [99] 问题: Meta和TikTok集成的进展如何？价格上涨后客户留存率高于预期的原因是什么？对未来提价和新产品接受度有何信心？ - 公司在过去几个月加强了与Meta和TikTok广告网络及购物功能的集成，未来将继续投资社交网络和其他互联网应用 [107][109] - 价格上涨后客户留存率高于预期，验证了公司作为收入驱动平台的重要性，团队在正式推出前采取措施降低了客户流失风险，展示了平台的粘性和价值 [110][111] - 2月的定价调整为未来增长奠定了基础，消费者档案是定价的重要驱动因素，对新定价模式充满信心 [112] 问题: 新客户的漏斗顶端需求情况如何？WooCommerce对客户获取的贡献是否增加？第二季度漏斗顶端需求趋势如何？ - 最小客户群体表现出较强的增长势头，核心中小企业客户在国际市场和非零售领域的需求增加，中端市场和企业市场的交易周期未延长，有良好的增长机会 [117][118][119] - 目前处于第二季度早期，关键运营指标保持一致，对第二季度指引有信心 [121] 问题: 如何对投资资金进行排序和优先分配？ - 公司将重点放在机器学习和人工智能领域，认为这有巨大的市场机会，可增强产品与现有客户的契合度并实现货币化 [126][127] - 关注中端市场和企业市场，满足企业对先进营销技术的需求 [128][129] - 推进B2C CRM的扩展，包括新营销渠道、服务和分析应用，认为服务市场潜力巨大 [130] 问题: 国际市场表现与预期和指引的对比如何？上调指引中有多少是受国际市场推动？ - 国际市场增长强劲，法国、德国和西班牙新业务同比增长超100%，是重要的增长加速器 [135][136] - 指引中已考虑到国际市场的投资回报，并预计今年晚些时候会看到更多收益 [136][137]

财务数据和关键指标变化 - 2025年第一季度营收2.8亿美元，同比增长33% [5][21] - 第一季度非GAAP运营利润率为11.6%，非GAAP毛利润率为77%，同比下降约3个百分点 [21][26] - 第一季度末客户数量超16.9万，同比增长16%；ARR超5万美元的客户达3030个，同比增长40%；ARR超10万美元的客户超1000个 [22] - 第一季度净留存率（NRR）为108%，与上一季度持平 [23] - 第一季度自由现金流为660万美元 [28] - 预计第二季度营收2.76 - 2.8亿美元，同比增长24 - 26%；非GAAP运营收入2850 - 3150万美元，非GAAP运营利润率10 - 11% [30][31] - 上调2025年全年营收指引至11.71 - 11.79亿美元，同比增长25 - 26%；预计非GAAP运营收入1.33 - 1.39亿美元，非GAAP运营利润率11 - 12% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度SMS在中小企业和中市场客户中的渗透率再次提高，营销分析应用程序获得强劲采用，新客户中心服务产品受到客户关注 [24] - 第一季度营销业务推出多项新功能，包括自动化活动跟进、品牌语音一致性、新表单功能和自定义对象等 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - EMEA地区第一季度营收同比增长47%，EMEA和APAC地区总营收同比增长42% [25] - 法国、德国和西班牙第一季度新业务同比增长均超100% [15][130] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是增长型公司，执行可持续、高效、长期增长战略，在中高端市场和国际市场有显著增长势头 [6] - 采用垂直整合的数据优先方法，以强大的嵌入式数据平台和快速的创新步伐为核心差异化优势 [6] - 作为唯一为B2C企业打造的CRM，重新定义消费者参与的新时代，将多渠道营销自动化、客户服务和营销分析整合到一个AI驱动的数据平台上 [6] - 持续在平台上进行创新，包括进一步整合AI、增加营销渠道和扩展服务用例 [20] - 现代垂直整合平台使公司在与传统营销云的竞争中占据优势，赢得了多个中高端市场和企业客户 [11][12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境下，许多客户谨慎但乐观，已多元化供应链，部分无中国业务的品牌考虑增加库存和扩大市场份额 [18][19] - 公司平台在有利和具有挑战性的宏观经济环境中都发挥关键作用，帮助企业留住和吸引现有忠实消费者，具有高投资回报率 [19] - 公司业务在第一季度表现良好且保持强劲，但会密切关注宏观环境及其对业务的影响，指导方针平衡了业务优势和宏观环境的不确定性 [29][30] - 对2025年及以后的前景保持乐观，增长战略正在取得成果，市场地位不断加强 [31] 其他重要信息 - 2月生效的定价更新对第一季度营收贡献不大，预计对全年增长率影响较小 [26] - 第一季度开始按季度计提员工现金奖金计划，导致各费用项目同比增加 [27] - 公司与Meta、TikTok等主要科技平台深化合作，扩大集成；与WooCommerce的合作超出预期 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 对比过去不确定时期和当前客户行为 - 公司是企业的关键营收引擎，帮助连接现有客户，经济环境不确定时，企业会加倍重视现有客户关系，公司产品具有高投资回报率 [35][36] - 公司密切关注业务关键指标，如客户销售周期和KAV，业务与数字关系相关，波动性较小，公司会控制可控制的因素，专注于战略增长优先事项并谨慎运营 [39][40] 问题: 客户对中国或其他关税国家商品的暴露情况 - 客户供应链多样，许多客户在过去几个季度已将供应链从中国多元化，部分无中国业务的品牌将当前视为机会，考虑增加库存和扩大市场份额 [44][45] - 公司为客户带来高投资回报率，对其增长和留存至关重要，在宏观环境好坏时都是重要合作伙伴 [45] 问题: 新产品在2025年的增长预期和贡献 - 2025年的指导和预测中未纳入太多新产品收入，以便有时间完善产品 [46] - 2月推出的客户中心处于测试阶段，已有数百家企业使用，反馈良好，能带来额外销售；营销分析产品在第一季度销售良好，预计将成为收入驱动力 [46][49] 问题: 谨慎乐观的多元化客户群体和进攻型客户群体的相对规模，以及下半年的预测方法 - 客户群体多样，未对具体规模进行量化 [55] - 上调营收指引基于第一季度强劲表现和客户需求信号，下半年进行了广泛的情景规划和业务分析，在指导方针中纳入了谨慎因素，以应对不可预见的风险 [55][56] 问题: 哪些领域在不确定性环境下最敏感或已考虑更大敏感性 - 公司考虑了多种经济情景下客户的反应，业务与数字关系相关，波动性较小，对下半年表现有信心 [61][62] - 公司能展示SMS和电子邮件等营销活动的投资回报率，只要回报率为正，客户就不会限制预算 [63] 问题: 新服务和分析产品对不同规模客户的适用性，以及早期客户整合技术栈带来的ARPU提升 - 营销分析产品适用于绝大多数客户，客户中心服务适用于所有市场细分，公司正思考如何将服务产品更快推广到企业客户 [67][69][70] - 服务产品处于早期阶段，营销分析产品有一定的ARPU提升，且与电子邮件和数据平台共享成本结构，毛利率较高 [73][74] 问题: 服务解决方案是否需要取代现有解决方案，以及销售方式 - 客户中心是新体验，可与现有服务产品并存；自动化对话产品有竞争力，客户希望整合应用程序 [81][82][83] - 中小企业客户可自行采用产品，客户中心产品一键开启；对于有更多问题和复杂实施需求的客户，公司将提供优质服务 [84][85][86] 问题: 国际市场新客户特征，以及现场销售代表和外向投资情况 - 国际市场尤其是欧洲市场增长超40%，新客户特征与美国市场类似，从中小企业开始，有望更快向中高端市场发展 [92][93] - 今年已对当地销售团队进行投资，上周推出德语、西班牙语、意大利语的完整视频网站体验 [94] 问题: Meta和TikTok集成情况，以及价格上涨后客户留存率高于预期的原因和对未来定价的信心 - 公司在Meta和TikTok的广告网络和购物功能上进行了更紧密的集成，可利用客户评论和内容，通过TikTok收集更多订阅者信息，还在与WhatsApp进行系统工作 [103][104][105] - 价格上涨后客户留存率高于预期，验证了公司作为营收驱动平台的重要性，团队应用试点经验降低了流失风险，与客户积极沟通帮助清理活跃客户资料，提高了投资回报率 [106] - 2月的定价变化将价格锚定在消费者资料价值上，为未来增长奠定基础，对新定价和新产品的接受度有信心 [107] 问题: 新客户漏斗顶部需求情况，WooCommerce对客户获取的贡献，以及第二季度漏斗顶部趋势 - 最小客户群体表现出强劲增长，核心中小企业客户在国际市场和非零售领域需求增加，中高端市场交易周期未延长，有良好的管道增长和客户增加指标 [113][114][116] - 第二季度刚开始，关键运营指标和指标在4月保持一致，对第二季度指引有信心 [117] 问题: 投资资金的优先级排序 - 公司关注机器学习和人工智能领域，认为有机会帮助企业自动化内容创作，增强产品市场契合度和实现货币化 [121][122] - 重视中高端市场和企业客户，认为这些客户有升级技术的需求，公司能提供最佳解决方案 [123] - 看好B2C CRM的扩展，包括新营销渠道、服务和分析应用，认为服务市场巨大且重要 [124] 问题: 国际市场表现与预期和指引的对比，以及上调指引中受国际市场推动的程度 - 国际市场趋势强劲，法国、德国和西班牙新业务同比增长超100%，是重要的增长加速器 [129][130] - 指引中假设国际市场将继续受益于过去的投资，并在今年晚些时候看到当前投资的效果 [130][131]