公司动态：Tenneco 重返公开市场计划 - 美国汽车零部件制造商 Tenneco 已聘请银行安排潜在的股票市场上市 计划在2022年私有化后重返公开市场 [1] - Apollo Global Management 正在权衡如何最好地实现其持有的 Tenneco 股份的货币化 其在2022年以超过70亿美元的企业价值收购了Tenneco 其中支付了16亿美元的股权 [1] - 美国银行、巴克莱银行、花旗集团和摩根大通已被聘请来监督此过程 [1] - 全面或部分上市是首选途径 Apollo 同时也在考虑是否将 Tenneco 的 Driv 售后零部件部门保留在任何公开上市结构之外 [2] - 预计 Tenneco 在当前财年将产生超过20亿美元的 EBITDA 这大约是 Apollo 收购前记录数字的两倍 [2] - 与可比上市同行相比 这一业绩指向的估值约为140亿美元 [2] - 目前尚未做出最终决定 发行的条款仍可能发生变化 [3] - Apollo 围绕 Tenneco 的活动与其在汽车供应领域的更广泛举措同步 上月 汽车科技集团 Forvia 同意将其内饰业务集团出售给 Apollo 管理的基金 该分拆交易的企业价值为18.2亿欧元（21.3亿美元）[4] - 该部门为汽车制造商提供仪表板、门板和中控台 将在 Apollo 的所有权下作为独立公司运营 [4] 行业环境：美国监管与市场趋势 - 潜在上市的时机恰逢美国监管政策的转变 该转变总体上有利于传统汽车制造商和零部件供应商 [3] - 特朗普政府取消了对电动汽车的消费者税收激励并放宽了排放要求 这重新激发了市场对汽油动力传动系统部件的兴趣 [3]