财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收达3 91亿美元 同比增长1 5% [23] - 调整后EBITDA为1 14亿美元 利润率29 2% 同比提升270个基点 [24] - 调整后稀释每股收益0 27美元 同比增长29% [24] - 自由现金流预期上调至9000万-1 2亿美元 增加2500万美元 [31] - 净杠杆率4 3倍 目标在24个月内降至3倍以下 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 运输垂直领域表现强劲 通过交叉销售实现正增长 [11] - 零售和电子商务行业订单量下降 受关税影响 [11] - 医疗保健行业招聘势头略有减弱 但长期看好 [11] - 数字身份解决方案需求旺盛 占客户沟通时间50% [13] - 国际业务增长7 2% 澳大利亚和英国表现突出 [56][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场受政策不确定性影响 客户持观望态度 [14] - 欧洲市场表现强劲 政策稳定带来需求释放 [60] - 亚太地区持续增长 新加坡和印度用户会议成功举办 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - FA 5 0战略聚焦三大核心：目标垂直领域份额增长、国际扩张、产品平台优化 [8] - 行业总市场规模超240亿美元 数字身份占100亿美元且增速更快 [20] - 协同效应目标提升至6500-8000万美元 已实现4700万美元 [25] - 竞争优势来自数据资产、AI投入和Sterling收购带来的能力整合 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境不确定性增加 客户招聘计划趋于谨慎 [14] - 下半年基础收入预期从微幅正增长下调至微幅负增长 [28] - 通过交叉销售和新增客户抵消基础收入压力 [29] - 客户留存率维持96%高位 [10] 其他重要信息 - 5月举办首届投资者日 强调长期财务目标 [19] - 7月完成债务重新定价 利率降低50个基点 [21] - 8月自愿偿还2500万美元债务 年内累计偿还4500万美元 [26] 问答环节所有提问和回答 基础收入调整原因 - 政策不确定性导致全行业普遍观望 非特定垂直领域问题 [37][38] 国际业务表现 - 国际业务各项指标均优于美洲地区 新客户策略见效 [56][59] 协同效应进展 - 收入协同效应预计2026年显现 当前聚焦产品整合 [65][66] 劳动力市场数据相关性 - BLS数据仅与SMB业务(占收入6%)相关 企业客户指标更可靠 [80][81] 数字身份业务发展 - 暂不披露具体收入数据 但已成为客户最关注领域 [103][104] 销售团队策略 - 保持销售团队规模 继续投资前端而非缩减 [121][122] 税收政策影响 - 新税法将减少2025年现金税支出 但长期影响待观察 [107][108]