文章核心观点 - 地缘政治紧张局势加剧推动全球国防预算扩张，国防类交易所交易基金（ETF）因此显著跑赢大盘 [1] - 国防开支的结构性增长为国防承包商带来长期、稳定的高需求收入，使行业表现具备抗经济周期性 [2][4] - 基于强劲的行业基本面，国防板块在第三季度财报季预计将呈现远超大盘的盈利增长 [5][6] 全球国防开支驱动因素 - 北约成员国同意在2035年前将国防和安全开支占GDP比重目标从2%提升至5% [2] - 非北约国家如印度和中国的国防预算也在快速增长，印度2025年国防预算同比增长9.5%，中国增长7.2% [3] - 国防开支增长转化为国防承包商在传统装备及人工智能、网络安全、无人机平台等尖端技术领域的大额长期政府合同 [4] 国防ETF市场表现 - 国防ETF年内表现远超标普500指数13.8%的涨幅 [1] - 航空航天板块（包含国防股）第三季度盈利预计增长249%，而标普500整体盈利预计仅增长5.2% [6] 重点国防ETF概览 - **Global X Defense Tech ETF (SHLD)**：聚焦全球国防科技公司，前五大持仓包括Palantir、莱茵金属等，年内上涨82.3%，费率0.50% [7][8] - **SPDR S&P Aerospace & Defense ETF (XAR)**：投资于美国上市的航空航天与国防公司，年内上涨38.9%，费率0.35% [9] - **iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA)**：投资于美国航空航天与国防设备制造商，年内上涨41.5%，费率0.38% [10][11] - **Invesco Aerospace & Defense ETF (PPA)**：投资于美国国防及航空航天相关公司，年内上涨33%，费率0.57% [12] - **Themes Transatlantic Defense ETF (NATO)**：投资于北约成员国的航空航天与国防公司，年内上涨51.6%，费率0.35% [13]