发行信息 - 最高发行价为每股H股HK$[REDACTED]，需支付1.0%经纪佣金等费用[13] - 每股H股面值为人民币1.00元[13] - 发行价预计在[REDACTED]日商定，不超过HK$[REDACTED]，预计不低于HK$[REDACTED] [16] - 申请人按最高发行价付款，若发行价低可退款[16] - 若无法就发行价达成协议，发行将失效[16] - 相关方可在[REDACTED]申请截止日前减少发行股份数量和/或指示性发行价范围[17] 业绩数据 - 2024年公司在全球智能机器人空间传感解决方案供应商中营收排名第一，市场份额1.7%[45] - 2024年在全球扫地机器人空间传感解决方案营收排名第一，市场份额17%[45] - 2024年扫地机器人激光雷达产品营收和出货量均排名第一，出货量约800万台，份额超50%[45] - 2024年公司在全球空间传感解决方案市场营收份额约1.0%，累计出货量超3300万台[45] - 2025年激光雷达和线激光传感器总出货量分别超1000万台和500万台[45] - 过去三年营收复合年增长率超1.907亿元人民币[47] - 2023 - 2025年公司收入分别为332,107千元、433,324千元和613,523千元，2025年税前利润2,201千元[87] - 2023 - 2025年Triangulation LiDAR出货量分别为4,760.1千台、7,849.9千台和9,312.7千台，平均售价分别为68.6元/台、51.9元/台和43.3元/台[90] - 2025年机器人真空吸尘器收入为610,180千元，占比99.5%[91] - 2023 - 2025年公司毛利润分别为7130万元、7080万元和1.01亿元，毛利率分别为21.5%、16.3%和16.5%[94] - 2023 - 2024年公司分别净亏损90万元和3140万元，2025年净利润220万元[97] - 2023 - 2025年公司非流动资产分别为7651.6万元、6751.5万元和7128万元，流动资产分别为2.59818亿元、3.40399亿元和4.12311亿元[99] - 2023 - 2025年公司经营活动净现金使用量分别为3483.1万元、3998.7万元和903.8万元[100] - 2023 - 2025年公司研发成本占收入比例分别为16.4%、17.7%和9.7%，管理费用占收入比例分别为6.5%、5.9%和6.5%[106] - 2023 - 2025年公司净亏损/利润率分别为 - 0.3%、 - 7.2%和0.4%[111] - 2023 - 2025年公司收入增长率分别为128.1%、30.5%和41.6%[111] - 2023 - 2025年公司流动比率分别为3.4、2.9和2.9[111] - 2023 - 2025年公司速动比率分别为3.0、2.4和2.4[111] - 2026年第一季度公司发货590万件空间传感解决方案产品[123] 技术研发 - 自研亚毫米级专用集成电路芯片克服通用限制，已部署超2500万台[47] - 核心R&D团队成员平均有超10年相关技术经验[65] - 截至最新可行日期，公司拥有156项已授权专利，40项全球专利正在申请中[76] 生产基地 - 2023、2024和2025年，坪山生产基地利用率分别为79.9%、73.8%和85.0%[68] - 惠州生产基地2024年9月运营，2024和2025年利用率分别为77.0%和92.3%[68] 客户与市场 - 业绩记录期间每年来自最大客户的收入分别占总营收的37.1%、36.1%和29.0%[70] - 业绩记录期间每年来自前五大客户的收入分别占总营收的93.6%、89.2%和80.4%[70] - 公司是机器人真空吸尘器行业五大市场参与者的核心供应商，2025年建立深度合作关系[71] 未来展望 - 公司计划拓展庭院机器人、泳池清洁机器人和人形机器人业务[72] - 公司正在中山建设新制造设施，预计2026年下半年运营[124] - 扣除相关费用后公司将从[REDACTED]获得约HK$[REDACTED] [118] - 部分资金将用于增强研发能力、制造能力、营运资金和一般公司用途[121] 风险因素 - 公司在新产品和解决方案商业化方面经验有限[178][179] - 持续大量投入研发可能影响盈利能力和经营现金流[180][182][183] - 所处行业竞争激烈，面临来自LiDAR和非LiDAR开发者竞争[184][185] - 新产品商业化需额外资源，可能无法快速扩大规模盈利[178] - 产品设计到大规模生产周期长，存在合同风险[179] - 新产品和功能可能推出和生产爬坡延迟[179] - 研发活动有不确定性，可能无法获得和留住足够资源[182] - 新技术可能使现有技术、产品过时[182] - 为应对竞争需大量额外投资，无法确保措施有效[186] - 无法适应技术发展，产品可能竞争力下降[187] - 营收增长依赖客户，客户参与度可能下降[191] - 保留客户依赖技术人员，否则影响客户保留率[192] - 市场规模和产品需求可能不如预期增长[193] - 可能无法调整库存水平，产品价格受影响[196] - 产品商业化可能延迟或受阻，市场需求未达预期影响业务[197] - 产品成功取决于第三方和终端用户，否则影响销售[198] - 产品复杂可能有缺陷，影响市场采纳和财务结果[199]