财务表现 - 2026年上半年营收同比增长30.4%至69.2亿元人民币，净利润同比增长17.6%至4.01亿元人民币[2] - 2026年第二季度营收/净利润同比增长35.6%/26.7%至38.3亿元人民币/2.36亿元人民币[2] - 2026 - 2028年盈利预测下调3 - 4%，基于DCF的目标价从38元人民币下调至36.5元人民币，但维持买入评级[2][5] 业务情况 - 汽车电子业务营收同比增长33.6%，HUD产品保持国内最大市场份额，LCD仪表盘和中央显示屏市场份额进一步增加[2] - 产品组合涵盖HUD、PHUD、显示屏、驾驶舱域控制器和数字声学等，深化与国内传统汽车制造商合作，拓展新兴汽车制造商和海外业务[4] 风险因素 - 公司面临新产品开发、客户拓展、订单取消或延迟、产品质量等风险[12] - 行业面临汽车产量下降、价格压力、海外竞争、成本上升、HUD渗透率提升缓慢等风险[13] - 宏观和区域层面面临乘用车销量下降、贸易摩擦影响进出口关税等风险[14] 预测回报 - 预测股价升值42.2%，股息收益率1.9%，股票回报率44.2%，超额回报率37.4%[10]