公司评级与目标价 - UBS分析师Joseph Spak将博格华纳评级从卖出上调至中性 目标价定为55美元 [2][6] - 评级上调原因是股价已更恰当地反映了其新兴TurboCell数据中心发电技术成功的概率与时机 [2] 财务业绩表现 (2025财年) - 2025年净销售额约为143亿美元 较上年增加约2亿美元 [3] - 调整后每股收益同比增长14% [3] - 全年自由现金流超过12亿美元 较2024年大幅增长约66% [3] - 公司通过股票回购等方式将约52%的自由现金流（约6.3亿美元）返还给股东 [3] - 2025年回购了价值4亿美元的股票 当前仍有6亿美元的回购授权额度 [3] - 自2021年以来 公司已回购约3100万股 流通股数量减少约13% [3] 2026年业绩指引 - 预计2026年总销售额在140亿美元至143亿美元之间 而2025年为143亿美元 [4] - 预计外汇变动将带来约2亿美元的积极影响 但基础终端市场预计持平至下降约3% [4] - 有机销售额预计下降1.5%至3.5% 其中包括因电池销售降低带来的约150个基点的阻力 [4] - 调整后营业利润率预计在10.7%至10.9%之间 与2025年水平大致相当 [4] - 调整后每股收益预计在5.00美元至5.20美元之间 中点值同比增长约4% [4] 增长机会与业务构成 - TurboCell数据中心发电技术为传统汽车零部件业务之外提供了新的增长途径 [2] - 该技术增长与人工智能基础设施相关的电力解决方案需求扩张有关 [2] - 公司业务覆盖24个国家 产品包括涡轮增压器、电驱动模块和先进电池系统等 [5] - 轻型车市场占公司收入80%以上 预计将与行业整体趋势基本一致 [4] 公司背景与市场评价 - 博格华纳是一家全球汽车供应商 总部位于密歇根州奥本山 [5] - 公司致力于开发提升燃油车、混动车及电动车效率和性能的技术 [5] - 公司被列为2026年12只最佳超低价股票之一 排名第七 [1][5]