公司评级与目标价 - 摩根士丹利将可口可乐列为首选股并重申"增持"评级 [1] - 目标价设定为81美元 [1] 业绩表现 - 可口可乐有机销售额增速(OSG)表现远超同行及普遍预期 [1] - 增长得益于更强的定价权 [1] - 良好的历史销量增长 [1] - 在有利的竞争环境中市场份额持续增长 [1] - 收购乳制品饮料品牌fa!rlife带来增长贡献 [1]

公司评级与目标价 - 摩根士丹利将可口可乐列为首选股 重申"增持"评级 目标价81美元 [1] 有机销售额增速(OSG)表现 - 可口可乐OSG远超同行及普遍预期 长期保持在5%左右水平 而同行仅3%左右 [1] - 在消费包装行业(CPG)销售增长放缓环境下 OSG持续领跑同行 [1] OSG优势驱动因素 - 更强的持续定价能力 [2] - 价格大幅上涨背景下仍保持稳健历史销量增长 高于同行水平 [2] - 市场份额持续增长 受益于同行在副食品领域的困境 [2] - 收购乳制品饮料品牌fa!rlife带来增长贡献 [2][3] 销量增长支撑要素 - 市场份额增加 [2] - 产品创新力度大 [2] - 高效营销投入 [2] - 执行能力优于同行 [2] 估值比较 - 投资者可用与同行相同估值倍数买入 但可口可乐长期OSG显著更高 [3]