交易概述 - Power Sustainable Lios平台牵头收购加拿大有机果酱、果冻及水果涂抹酱生产商Crofter's Organic 交易于2024年1月22日宣布 [1] - 交易财务条款未披露 [1] - 交易标志着私募股权公司Frontenac的退出 该公司于2021年2月收购了Crofter's Organic的多数股权 [3] 投资方与交易结构 - 收购方为专注于食品领域的私募股权平台Power Sustainable Lios [1] - 交易包括来自加拿大农业信贷公司、BMO Capital Partners以及Crofter's创始人家族Latka家族的共同投资 [1] - 创始人家族Latka家族将继续作为长期合作伙伴参与业务 [4] 公司背景与运营 - Crofter's Organic成立于1989年 生产其同名品牌以及自有品牌和合同制造合作伙伴的有机果酱、蜜饯和水果涂抹酱 [5] - 公司总部位于加拿大安大略省帕里桑德 在该省拥有一座自动化生产设施 [5] - 产品在北美地区的“主要零售商”中分销 [5] 战略与增长计划 - 投资将支持Crofter's的“下一阶段扩张” 包括提升产能、通过营销投入进行品牌建设以及产品开发 [2] - 合作旨在加速公司使命 即将高品质有机水果涂抹酱带给北美乃至全球更多家庭 [2] - 投资方Power Sustainable Lios表示 此次投资反映了其对可持续发展导向的食品业务长期增长的信念 [3] 过往发展成就 - 在Frontenac控股的近五年期间（约2021年至2024年） Crofter's将品牌及其“更健康”定位拓展至主流渠道 扩大了团队规模 升级了公司系统和企业流程 并增强了其创新和产品开发能力 [4]

公司概况与近期事件 - 公司为J M Smucker Company (SJM) 总部位于俄亥俄州奥尔维尔 是一家市值110亿美元 生产销售品牌食品和饮料的领先消费品公司 主要产品包括花生酱、起酥油和油、果酱、罐装牛奶、烘焙预拌粉和糖霜、面粉及烘焙原料、果汁和饮料等 [1] - 公司预计在近期公布其2026财年第三季度业绩 [1] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司第三季度摊薄后每股收益为2.25美元 较上年同期的2.61美元下降13.8% [2] - 在过去的四个季度中 公司有两次盈利超出市场普遍预期 两次未达预期 [2] - 对于整个财年 分析师预计每股收益为9.02美元 较2025财年的10.12美元下降10.9% 但预计2027财年每股收益将同比增长10.8%至9.99美元 [3] - 在2025年11月25日 公司公布第二季度业绩后股价下跌3.7% 其调整后每股收益2.10美元未达到华尔街预期的2.12美元 但季度营收23.3亿美元超过了华尔街23.2亿美元的预期 [5] - 公司预计全年调整后每股收益在8.75美元至9.25美元之间 [5] 股票表现与市场对比 - 过去52周 SJM股价下跌1.2% 表现逊于同期上涨13.7%的标普500指数 也逊于同期上涨6.2%的必需消费品精选行业SPDR基金 [4] 分析师观点与目标价 - 分析师对SJM股票的共识意见为适度看涨 整体评级为“适度买入” 在覆盖该股的18位分析师中 5位建议“强力买入” 2位建议“适度买入” 11位建议“持有” [6] - 分析师平均目标价为116美元 意味着较当前水平有13.5%的潜在上涨空间 [6]

公司概况 - 公司为总部位于俄亥俄州奥尔维尔的J M Smucker Company (SJM)，主要从事品牌食品和饮料产品的生产和销售 [1] - 公司市值达116亿美元，主要产品包括花生酱、起酥油和油、水果酱、罐装牛奶、烘焙混合物和即食糖霜、面粉和烘焙原料、果汁和饮料等 [1] 股价表现 - 公司股价在过去一年内表现不及大盘，小幅下跌，而同期标普500指数上涨了约13.7% [2] - 2025年迄今，公司股价下跌3.3%，而标普500指数上涨了13.4% [2] - 与First Trust纳斯达克食品与饮料ETF(FTXG)相比，公司表现更优，该ETF在过去一年下跌约10.8%，年内下跌8.4% [3] - 8月27日，公司公布第一季度业绩后股价收盘下跌超4% [4] 财务业绩与预期 - 第一季度调整后每股收益为1.90美元，低于华尔街预期的1.95美元，营收为21.1亿美元，低于华尔街预期的21.3亿美元 [4] - 公司预计全年调整后每股收益在8.50美元至9.50美元之间 [4] - 对于当前财年（截至2026年4月），分析师预计公司稀释后每股收益将下降99%至9.13美元 [5] - 公司盈利惊喜历史表现不一，在过去四个季度中，有三个季度超出预期，一个季度未达预期 [5] 分析师观点与评级 - 覆盖公司股票的18位分析师达成“温和买入”的共识评级，其中包括5个“强力买入”、3个“温和买入”和10个“持有” [5] - 此配置比三个月前更为乐观，当时仅有两位分析师建议“强力买入” [6] - 美国银行分析师Peter Galbo维持“持有”评级，目标价118美元，意味着较当前水平有10.8%的上涨潜力 [6] - 平均目标价为119.19美元，意味着较当前价格有11.9%的溢价，华尔街最高目标价135美元则意味着26.7%的显著上涨潜力 [6]

公司概况与近期事件 - 公司为领先的包装消费品公司 市值达112亿美元 主营产品包括花生酱、起酥油、果汁饮料等 [1] - 公司预计将很快公布2026财年第二季度业绩 [1] - 在8月27日 公司股价收盘下跌超过4% 原因是其第一季度调整后每股收益190美元低于华尔街预期的195美元 营收211亿美元也低于预期的213亿美元 [5] 财务业绩与预期 - 分析师预计公司第二季度稀释后每股收益为178美元 较上年同期的276美元下降236% [2] - 在过去四个季度中 公司三次盈利超出市场预期 一次低于预期 [2] - 对于2026财年全年 分析师预计每股收益为913美元 较2025财年的1012美元下降98% [3] - 预计2027财年每股收益将同比增长95% 达到1000美元 [3] - 公司自身对全年调整后每股收益的指引区间为850美元至950美元 [5] 股价表现与市场比较 - 过去52周 公司股价下跌97% 表现不及同期上涨184%的标普500指数 [4] - 同期表现也不及下跌25%的Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) [4] 分析师观点与评级 - 分析师整体共识评级为"适度看涨" 总体评级为" Moderate Buy" [6] - 覆盖该股的18位分析师中 5位给予"强力买入"评级 3位建议"适度买入" 10位给予"持有"评级 [6] - 平均目标价为11919美元 暗示较当前价位有138%的潜在上涨空间 [6]

核心观点 - 公司被分析师列为14支最佳食品股息股票之一 [1] - 公司凭借稳定的股息支付记录在食品股息股中地位稳固 [2] 业务与品牌 - 公司是北美包装食品领域的重要参与者，产品遍布各处 [2] - 核心品牌包括Folgers咖啡、Jif花生酱以及果酱等产品 [2] - 业务覆盖咖啡、零食和 pantry staples 等多个领域 [2] 股息表现 - 公司在过去24年里持续增加股息 [3] - 当前季度股息为每股1.10美元 [3] - 截至10月5日，股息收益率为4.06% [3] 战略与运营 - 公司战略侧重于保持核心品牌优势并拓展新产品空间 [4] - 近期资产调整包括收购Hostess零食业务并剥离非核心资产 [4] - 成功要素包括成本控制、明智的交易以及根据成本灵活定价 [4] - 面临行业常见挑战，如食品趋势变化、价格敏感型消费者以及原材料价格波动 [4]