核心观点 - 台积电股票有望实现重大突破 并可能在未来达到2万亿美元市值 是当前市场中最具性价比且最安全的AI芯片股之一 [1][3][17] 公司估值与市场表现 - 公司当前市值为1.7万亿美元 股价需再上涨18%或达到每股380美元 才能实现2万亿美元估值 [4] - 过去12个月股价已上涨62% 达到2万亿美元市值的目标是可实现的 [4] - 公司当前股价为342.49美元 当日涨幅0.25% 市值约为1.8万亿美元 [10] - 公司52周股价区间为134.25美元至351.33美元 [10] 行业需求与增长动力 - 超大规模企业正加速AI资本支出 华尔街预计2026年AI基础设施支出将达5270亿美元 较第三季度初的预测上调13% [5][7] - 麦肯锡预计到2030年 支持AI工作负载的支出将达到5万亿美元 未来几年AI芯片需求将持续增长并加速 [8] - AI基础设施时代的主要受益者包括英伟达、AMD、博通和美光科技 但这些公司许多都依赖台积电制造芯片以满足不断增长的订单积压 [9] 公司战略与产能扩张 - 公司正提升其晶圆代工能力 并扩大台湾以外的地理布局 特别是在日本和德国设厂 [11] - 公司正考虑在亚利桑那州现有1650亿美元基础设施项目基础上 追加3000亿美元的扩张计划 [11] - 通过多元化制造布局和深化与美国的关系 公司有望巩固与主要客户的关系 并保持强大的定价能力 从而推动营收加速增长和利润率扩张 [12] 财务与估值分析 - 公司远期市盈率为24倍 虽初看不“便宜” 但股价较其峰值远期盈利水平低约22% [13][15] - 根据共识预期 卖方分析师预计公司2026年每股收益为13.26美元 [15] - 若以峰值远期市盈率30倍计算 且公司达到盈利预期 股价可能达到每股390美元 这将推动市值远超2万亿美元 [16]