产品定位与策略 - iShares ESG Aware Conservative Allocation ETF (EAOK) 提供一种低权益、以收入为导向的资产配置方案 旨在优先考虑资本保全和更平稳的收益特征 同时保持全球多元化 [1] - 该策略保持适度的股票风险 更多地依赖投资级固定收益资产来获取稳定性和收入 并通过系统化再平衡维持其保守目标 [1] - 其回报驱动因素主要围绕利率趋势、信用利差和防御性股票因子 并认识到久期可以缓冲股票下跌 但在收益率上升时可能面临压力 [1] 目标客群与适用场景 - 在投资组合中 EAOK 可作为风险意识较强客户的核心保守持仓 或作为退休人员或基金会强调下行管理的“安睡”资本配置部分 [1] - 该产品可作为现金增强型替代品 为寻求比货币市场基金在更长期限内获得更稳定回报的投资者提供选择 [1] - 适合的投资者包括以收入为重点的资产配置者 以及那些采用嵌入ESG约束的标准化保守模型的多账户平台 [1] 市场环境表现 - 该ETF倾向于在风险规避阶段和通缩性经济放缓时期获得支撑 [1] - 持续的通胀、利率快速重置或股市风险偏好急剧上升可能导致其表现相对滞后 [1] - 需要监控的关键风险是：久期敞口与受限的权益权重相结合 可能会限制其在强劲股市反弹中的上行参与度 [1]