俄罗斯加密货币相关金融产品投资概况 - 俄罗斯投资者在国内金融产品上投入数百万美元 这些产品基于贝莱德的比特币和以太坊交易所交易基金[1] - 在莫斯科交易所 基于加密货币期货合约基金的个体投资总价值目前超过2700万美元[1] - 大多数投资者构建价值高达6430美元的小型基金份额投资组合 而少数较大规模投资者的未平仓头寸价值超过130万美元[2] 莫斯科交易所的加密货币衍生品发展 - 莫斯科交易所在6月初推出了首批基于贝莱德iShares比特币信托ETF股价的期货合约[3] - 随后在7月推出了基于iShares以太坊信托ETF的类似产品[4] - 这些基金于7月中旬才推出 数据表明俄罗斯的加密货币采用率正在增长 投资者正在寻找国际市场的替代品[2] 俄罗斯央行对加密货币领域的评估与监控 - 俄罗斯央行表示 与加密货币相关的俄罗斯金融工具中的私人投资总额约为4800万美元 这并未对俄罗斯经济构成任何系统性风险[3] - 央行估计俄罗斯公民总共持有价值77亿美元的比特币 以及价值近20亿美元的以太坊和价值27亿美元的山寨币[5] - 央行使用名为“透明区块链”的工具编译数据 该工具部分由俄罗斯反洗钱机构Rosfinmonitoring开发 用于分析从俄罗斯公民钱包流向全球一些大型中心化交易所的资金流入和流出量[6] 俄罗斯加密货币交易活动趋势变化 - 央行在其季度金融稳定报告中指出 近几个月来 海外加密货币交易所上与俄罗斯相关的交易量有所下降[4] - 央行监控了包括币安、Bitfinex、Bittrex、Bybit、Gate、HTX、KuCoin、Mexc、OKX、Poloniex以及俄罗斯人常用的其他几家交易所在内的交易[7] - 央行承认近几个月使用去中心化交易所的俄罗斯用户数量可能有所增长 这或许可以解释中心化交易所俄罗斯用户数量的急剧下降[7] - 截至9月底 俄罗斯公民在海外加密货币交易所持有的大部分加密货币是比特币[4]

比特币市场表现 - 比特币价格持续下跌，进入熊市，较2025年10月创下的历史高点126,272美元下跌超过20%，并跌破100,000美元的关键技术位 [1] - 主要比特币交易所交易基金本周遭受重创，iShares Bitcoin Trust ETF、Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund和Grayscale Bitcoin Trust ETF均下跌超过8% [2] - 上周比特币和以太坊ETF出现大幅资金流出，投资者分别撤资9.32亿美元和4.38亿美元 [3] 以太坊市场表现 - 以太坊价格较2025年8月创下的盘中历史高点4,955.23美元下跌35.82% [4] - 跟踪以太坊的ETF——iShares Ethereum Trust ETF、Grayscale Ethereum Trust ETF和Fidelity Ethereum Fund ETF——本周下跌近10% [4] - 部分以太坊相关信托产品本周出现小幅下跌，跌幅在0.92%至1.04%之间 [5] 传统股市表现 - 美国主要股指本周大幅波动，道琼斯工业平均指数下跌309.74点，跌幅0.65%，报47,147.48点 [6][7] - 标准普尔500指数下跌3.38点，跌幅0.05%，报6,734.11点 [6][7] - 纳斯达克综合指数上涨30.23点，涨幅0.13%，报22,900.59点 [6][7]

以太坊技术发展路线图 - 创始人Vitalik Buterin概述了未来几年以太坊的发展方向，重点是降低使用费用和加快智能合约的执行速度[4] - 底层全球计算机网络将不断提升可扩展性，最终能够处理大规模工作负载[4] - 扩展工作不仅包括纯粹的以太坊升级，还涉及多个Layer-2区块链，旨在提升主网性能，并实现不同L2平台之间数据和应用链接的轻松转移[5] - 到2030年，技术升级将聚焦于降低费用、加快交易速度以及实现无缝的Layer-2集成[7] - 最终目标是使基于以太坊的应用像当今使用的Java、Python和C应用一样普遍和自然，提供无需用户感知底层技术的流畅体验[6] iShares以太坊信托ETF特点 - iShares Ethereum Trust ETF能精确复制以太坊的价格走势[3] - 该ETF结构允许投资者在享有税收优惠的退休账户中持有以太坊风险敞口[7] - ETF结构使得无法或不愿直接持有加密货币的机构投资者能够参与以太坊投资[7]

文章核心观点 - 文章主题从通常关注的稳健股票转向iShares Ethereum Trust ETF (NASDAQ: ETHA) 该ETF是一种追踪以太坊的投资工具 [1] 分析师投资方法 - 分析师为精品买方资产管理公司的专业股票投资组合经理 [1] - 投资重点在于寻找高质量公司 应用严格的估值方法并识别未被充分认识的机会 [1] - 目标是识别那些现金充裕、资产负债表强劲且实施股东友好政策的公司的机会 [1] - 致力于结合定量和定性分析方法来识别股票机会 [1] - 采用纯多头策略 专注于长期投资 [1]

加密货币投资策略 - 仅需500美元即可构建一个多元化的加密货币投资组合 [1] - 比特币当前价格接近12万美元 以太坊价格超过4000美元 [1] - 直接投资加密货币市场 500美元仅能购买0.004个比特币或0.1个以太坊 [3] 现货加密货币ETF - 现货加密货币ETF提供了一种低成本获取比特币和以太坊敞口的途径 [4] - 贝莱德的iShares比特币信托ETF(IBIT)和iShares以太坊信托ETF(ETHA)是主流选择 [4] - IBIT当前价格约67美元 ETHA约33美元 [6] - 这些ETF完全跟踪底层加密货币的价格表现 涨幅与标的资产同步 [5] 投资组合构建方法 - 比特币市值2.4万亿美元 占加密货币总市值(4万亿美元)的60% [9] - 以太坊市值5300亿美元 占比13% [9] - 建议配置比例：比特币60% 以太坊13% XRP5% Solana2.5% [10] - 简化版配置可采用比特币70% 以太坊30%的组合 [10] 具体操作方案 - 500美元分配方案：350美元购买5份IBIT 140美元购买4份ETHA 剩余10美元可投资XRP或稳定币 [11] - 特朗普媒体与技术集团计划推出的ETF采用比特币70% 以太坊15% Solana8% XRP2%的配置 [12] 长期持有策略 - 现货ETF适合长期持有比特币和以太坊 [13] - 首次投资者应聚焦比特币和以太坊 通过低成本ETF获取敞口 [14] - 比特币应占加密货币投资组合的主要部分 [14]

比特币市场表现 - 比特币近期出现教科书式突破，飙升至123,000美元以上的历史新高，突破此前约112,000美元的前高点[1] - 比特币在创纪录高点后略有降温，但仍在其前阻力位上方整固，该阻力位现可能成为关键支撑区域[1] - 比特币年初至今上涨约24%，投资者正密切关注其动能是否能恢复并进一步走高[1] 以太坊市场表现 - 以太坊过去一个月内上涨近50%，部分原因是国库公告激增及投资者兴趣重燃[2] - 随着以太坊接近其自身的关键阻力位，机构和散户投资者的兴趣持续增长[2] - 近期与以太坊相关的ETF和国库产品的推出进一步支撑了其上涨势头[2] iShares比特币信托ETF - iShares比特币信托ETF是贝莱德推出的产品，已成为获取比特币敞口的主要工具之一[3] - 该ETF是市场上流动性最强、持有最广泛的比特币现货ETF之一，允许投资者无需直接持有资产即可追踪比特币价格走势[3] - 该ETF管理资产达861.7亿美元，在比特币突破至历史高点后曾短暂飙升，但最近几周有所回落，但仍交易于关键移动平均线及66美元的重要支撑区域上方[3][4] MicroStrategy公司 - MicroStrategy是比特币最纯粹的股票投资标的之一，截至7月24日，其资产负债表上持有超过607,770枚比特币[5][6] - 该公司由执行主席Michael Saylor倡导的以比特币为中心的战略，主张利用公司资产负债表积累比特币作为长期价值储存手段[6] - 该股在2025年波动较大，反映了比特币本身的价格波动及其为购买比特币融资所使用的稀释模型，股价在4月跌至近240美元低点后强劲反弹，年初至今上涨43%，近期几周稳定在400美元上方[7] Coinbase Global公司 - Coinbase是全球最大的加密货币交易所之一，持续巩固其作为数字资产生态系统核心基础设施提供商的角色[8][9] - 该股年初至今强劲上涨近60%，是今年标普500指数中表现最出色的成分股之一，近期几个月受到有利的监管顺风和加密货币普及度的推动[9] - 比特币的未来表现以及公司定于7月31日发布的财报将是影响其短期走势的两个主要催化剂[10] BitMine Immersion Technologies公司 - BitMine Immersion Technologies是加密矿業领域较新且知名度较低的公司，但因其近几个月的急剧上涨而受到关注[11] - 该公司近期将重点转向建立庞大的以太坊国库战略，目标是成为最大的公开上市ETH持有者之一，截至7月23日，公司拥有566,776枚以太坊，价值超过20亿美元，其目标是收购并质押以太坊总供应量的5%，知名投资者包括Peter Thiel的Founders Fund和Cathie Wood领导的ARK Invest[12] - 由Fundstrat的Tom Lee担任董事长，BMNR激进的以太坊战略和高调的支持者已推动其股价上涨超过400%[13] iShares以太坊信托ETF - iShares以太坊信托ETF已成为寻求ETH价格敞口的投资者的一个关键选择[14] - 随着以太坊在一个月内上涨近50%，该ETF亦随代币同步飙升，并持续看到资金流入增加[15] - 该ETF的推出正值市场对以太坊作为投资工具和网络的兴趣重燃之际，其支持因素包括实际应用、质押增长和国库配置公告，截至7月24日，该基金净资产总额为105亿美元[16] 加密货币相关投资概况 - 比特币爆发性突破历史新高和以太坊的强势回归重新点燃了整个加密领域的兴趣[17] - 在两种资产于关键阻力位和近期高点下方整固之际，投资者可能正在扫描加密相关的股票和ETF领域，以寻找领涨迹象和动能[17] - 尽管像BMNR这样的标的提供投机性上涨潜力，但更稳定的工具如IBIT、COIN和ETHA可能为参与此轮加密周期下一阶段提供平衡的投资方式[18]