文章核心观点 - 人工智能热潮不仅依赖于芯片和软件 更建立在能够处理海量数据、电力需求和连接性的强大物理基础设施之上 [1] - 在科技巨头扩展数据中心的同时 安费诺、维谛和Quanta Services等提供关键组件的公司常被忽视 但对扩展AI运营至关重要 [2] - 随着数据中心支出预计将持续激增至2028年 这些细分领域公司的股票在AI热潮中提供强劲的增长潜力 [2] 安费诺公司分析 - 公司专注于电气、电子和光纤连接器 其高速互连产品对于连接服务器和处理训练大语言模型所需的数据吞吐量至关重要 [3] - 公司在AI和数据中心互连市场占据33%的主导市场份额 在基础设施建设中处于关键地位 [3] - 2025财年第一季度业绩创纪录 通信解决方案部门销售额因在下一代硬件中的设计胜利而跃升 [4] - 分析师预计到2028年营收将达到269亿美元 意味着年增长率约为12.7% 增长动力来自为AI工厂量身定制的冷却和互连技术扩张 [4] - 公司股票年内已翻倍 考虑到多年的顺风因素 其远期市盈率约为36倍 估值合理 [5] 维谛公司分析 - 公司提供电源、冷却和IT基础设施解决方案 其产品包括液体冷却系统和高密度机架 解决了GPU集群的热管理挑战 [6] - 2025年 公司加速部署符合开放计算项目标准的电力和冷却生态系统 以处理千兆瓦级的AI需求 [7] - 由于AI数据中心订单激增 公司年内多次上调全年业绩指引 第三季度销售额和积压订单均创纪录 推动其股价今年上涨71% [7] 行业趋势与投资主题 - AI基础设施的扩张催生了对互连、冷却系统和电力基础设施等关键组件的需求 [2] - 数据中心支出预计将通过2028年持续激增 为相关供应商创造强劲的长期增长潜力 [2] - 这些关键组件供应商作为幕后推动革命的参与者 为关注长期投资的投资者提供了选择 [2]

业绩预期 - 公司预计第三季度销售额将增长27%至29%，其中收购贡献高达15个百分点，外汇带来1个百分点的有利影响 [1] - 第三季度有机销售额增长预计为11%至13% [1] - 调整后每股收益预计在0.86美元至0.88美元之间，意味着较去年同期增长38% [1] - Zacks对第三季度收入的普遍预期为10.1亿美元，同比增长7.15%，每股收益预期为0.88美元，同比增长4.76% [2] 增长驱动因素 - 公司业绩受益于基础设施领域的强劲势头，特别是数据中心和电力公用事业的增长 [3] - 对数据中心和电力公用事业等高增长垂直领域的关注是关键驱动力 [4] - 持续的AI建设推动了对创新电力和冷却解决方案的需求，其中液体冷却系统的增长速度是传统冷却解决方案的三倍 [4] - 与超大规模供应商和芯片制造商的合作关系使公司能够利用这一趋势 [4] 收购贡献 - 对Trachte和Electrical Products Group (EPG)的收购预计为第三季度业绩做出显著贡献 [5] - 收购加强了公司在高增长基础设施垂直领域（特别是电力公用事业、数据中心和可再生能源）的地位 [5] - 收购带来了大量的积压订单，预计推动了本季度的收入增长 [5] 积压订单与市场挑战 - 公司积压订单显著增长，在2025年第二季度同比增长超过4倍 [6] - 特别是在系统保护和数据解决方案领域的积压订单，为未来收入提供了可见性，并预计贡献了强劲的第三季度业绩 [6] - 公司预计在第三季度面临通胀、关税影响以及工业和商业住宅市场需求疲软的挑战 [6] 同业比较 - AMETEK (AME) 当前其Earnings ESP为+1.21%，Zacks排名为第2位，年初至今股价上涨2.7% [10] - Allient Inc (ALNT) 当前其Earnings ESP为+8.00%，Zacks排名为第3位，年初至今股价上涨123.7% [11] - Advanced Micro Devices (AMD) 当前其Earnings ESP为+0.18%，Zacks排名为第3位，年初至今股价上涨113.6% [11]