财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收同比增长5%（不计剥离业务），略低于指引区间 [4] - 毛利率、EBITDA利润率和非GAAP每股收益处于指引中点 [4] - GAAP稀释每股收益为0.41美元/股，非GAAP每股收益为0.67美元/股，处于指引中点 [14] - 自由现金流为3200万美元，2025年预计自由现金流利润率处于低两位数水平 [16] - 资本支出预计约为3亿美元，低于之前预期的3.25亿美元 [17] - 季度末总债务约为40亿美元，净债务为37亿美元，总杠杆率为4.4倍，净杠杆率为4倍，债务组合的混合利率约为4.9% [19] - 预计第二季度营收在7.35亿 - 7.75亿美元之间，毛利率约为45%（GAAP和非GAAP），GAAP运营费用在2.25亿 - 2.29亿美元之间，非GAAP运营费用在1.79亿 - 1.83亿美元之间，EBITDA利润率约为27.5%，净利息费用约为5000万美元，非GAAP税率约为12%，GAAP每股收益在0.34 - 0.41美元之间，非GAAP每股收益在0.60 - 0.67美元之间，折旧约为5100万美元 [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 材料解决方案部门销售额同比增长8%（不计剥离业务），CMP浆料和抛光垫同比增长近20% [4] - 先进纯度解决方案部门销售额同比增长3%，微污染控制解决方案需求推动增长，但FOOPS和流体处理业务收入大幅收缩 [5] - 材料解决方案部门第一季度销售额为3.41亿美元，同比增长8%（不计剥离业务），环比下降5%，调整后运营利润率为22%，环比略有上升 [14] - 先进纯度解决方案部门第一季度销售额为4.34亿美元，同比增长3%，环比下降11%，调整后运营利润率为25.4%，利润率下降因销量降低 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 除中国外业务预计第二季度环比增长，符合行业趋势，耗材产品线预计随晶圆开工率改善而增长，资本支出产品线预计随行业资本支出收缩而下降 [29] - 中国市场因新关税，产品不符合临时豁免，中国客户暂停从美国的进货，第二季度最坏情况影响可达5000万美元 [30][31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去十年投资全球制造布局，围绕大型制造中心建立供应链集群，未来将继续此战略，优化业务模式，服务全球客户，缩短交货时间，降低供应链风险 [6][7] - 优先与客户合作，支持其技术路线图，如钼沉积材料和新型湿法蚀刻化学物质的开发，有望在3D NAND、DRAM和先进逻辑领域应用 [8][9] - 优先偿还债务，降低总杠杆率至4倍以下，暂停并购，控制成本结构和投资水平，改善自由现金流 [11][19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 半导体行业环境不确定，新关税制度影响难以量化，暂不更新2025年展望，第二季度营收指引范围扩大 [10] - 除中国市场受关税影响外，业务表现良好，有信心通过全球布局和区域供应链缓解关税影响 [20] - 长期来看，对半导体行业和公司的增长前景有信心，研发投资将带来新节点的关键胜利，推动未来增长 [23][24] 其他重要信息 - 科罗拉多新制造基地按计划进行初始设备资格认证，CHIPS法案拨款的第一个里程碑已完成，预计今年下半年开始客户资格认证 [5] - 台湾高雄工厂第一季度继续取得进展，预计今年年底完成大部分液体过滤器资格认证 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关税对中国市场的直接影响及业务情况 - 进入第二季度业务强劲，订单出货比接近1.2，除中国外业务预计环比增长，符合行业趋势，但中国新关税导致产品不符合豁免，中国客户暂停从美国进货，第二季度最坏影响达5000万美元，公司有亚洲替代制造基地，预计能缓解部分影响，年底基本缓解关税逆风 [28][30][32] 问题: 钼材料客户采用意愿和时间是否变化 - 尽管有不确定性，但主要节点过渡仍按计划进行，多数3D NAND厂商下半年将过渡到钼材料，逻辑领域N2和18A节点也将在下半年量产，公司有能力抓住下半年及2026年的增量机会 [35][36] 问题: 中国市场第二季度损失的5000万美元在第三、四季度的可恢复性及是否会有市场份额损失 - 认为这是暂时影响，中国业务强，品牌受认可，与客户积极沟通，客户需对其他亚洲制造中心的产品进行资格认证，损失完全可恢复 [41][42][44] 问题: 第一季度业绩略低于2月指引的原因 - 主要因流体处理和FOOPS产品需求比预期疲软，这些产品需求与新晶圆厂建设相关，多个市场新晶圆厂建设活动放缓，特别是中国、日本和韩国；此外，12月美国新出口限制影响约1000万美元/季度，外汇不利影响约500万美元，但这些在设定指引时已考虑 [47][48][49] 问题: 关税对毛利率的影响及成本方面的权衡 - 关税对美国进口有影响，公司有计划通过定价附加费、不同关税计划和区域内采购缓解，短期内第二季度毛利率会有适度影响，但预计2025年整体毛利率较2024年略有上升 [53][55][56] 问题: 下半年资本支出环境趋势 - 年初对行业资本支出预期保守，当前不确定性会给下半年资本支出带来额外压力，但预计会被晶圆开工率的稳步改善部分抵消，未考虑关税不确定性及间接影响 [58][59] 问题: 中国市场收入恢复速度及客户是否有足够库存继续运营，以及6月的清洁收入指引和NAND业务情况 - 需积极将中国需求转移到亚洲替代基地，这些基地有先进制造能力和产品价值，客户有意愿进行资格认证；NAND业务占收入约10%，关于6月清洁收入指引未提供更多细节 [61][62][66] 问题: 下半年非关税相关因素（如节点过渡）的变化及台湾工厂进展 - 主要节点过渡按计划进行，能增加每片晶圆的含量，有助于维持下半年收入；台湾高雄工厂进展良好，2024年完成部分产品资格认证，2025年重点完成液体过滤器资格认证，预计2025年底收入运行率超过1.2亿美元 [70][73] 问题: 美国市场情况及科罗拉多泉项目机会 - 2025年新晶圆厂建设活动预计在北美下降，科罗拉多项目一期按计划推进，下半年开始客户资格认证，预计今年晚些时候或明年年初投产，二期投资将根据美国新晶圆厂活动水平决定，目前未做决策 [75][76][77] 问题: 主流和先进应用业务情况及新半导体关税公众评论情况 - 先进逻辑业务强劲，台湾地区第一季度收入同比增长，受益于AI和先进逻辑应用需求；主流晶圆厂运营水平仍较低，面临一定逆风；目前新半导体关税情况不确定，客户采取谨慎态度，暂不更新全年指引，希望未来情况稳定后更新 [81][82][83] 问题: 微污染控制业务的能见度、客户订单模式和过滤器使用情况 - 先进逻辑和HBM领域对缺陷管理的关注推动对先进过滤器的使用和预防性维护，客户对微污染控制解决方案的兴趣增加，如HBM的IPA净化器项目；主流业务因利用率低，客户会延长过滤器使用寿命 [87][88][89] 问题: 外汇对第二季度其他损益表项目和EBITDA水平的影响 - 历史上外汇对业务影响不大，销售额75%以美元计价，大幅快速波动时对毛利率和EBITDA有影响但可控，第二季度毛利率预测主要受销量去杠杆化、美国进口直接关税及时间滞后影响 [90][91] 问题: 中国市场是否有提前采购情况及先进封装业务规模、增长和展望 - 未看到提前采购情况，目前除美国外的出货都暂停；先进封装业务规模较小但增长快，2024年翻倍，2025年第一季度同比再次翻倍，预计2025年全年同比增长超25%，主要驱动因素是高粘度点胶解决方案和HBM TSV应用浆料 [94][97][98]