行业与公司 - 行业：半导体、科技（HPC高性能计算、PC需求）[1] - 涉及公司： - **Elan (2458 TT)**：笔记本（NB）PC触控接口IC设计公司[1][4] - **WinWay (6515 TT)**：半导体测试接口制造商[1][4] --- Elan核心观点与论据 1. **产能转移**： - 模块组装产能（外包）主要位于中国，但可能跟随ODM逐步转移至越南[4] 2. **AI-ADAS系统**： - 为富士康（2317 TT）等本土公司提供支持，未来目标包括物流车和出租车[4] - 台湾政府通过补贴推动交通环境改善，客户安装意愿增强[4] 3. **新应用领域**： - 收入主要来自NB，但拓展至智能眼镜（指纹技术+AI功能）、无人机、光学鼠标[4] --- WinWay核心观点与论据 1. **HPC测试需求**： - 部分客户（HPC应用）推动HyperSocket量产以满足更严格的后端测试要求，但产能爬坡需时[4] 2. **ASIC市场地位**： - 在HPC ASIC测试接口市场份额较低[4] - 认同ASIC单位需求和ASP增长趋势，但测试内容增长存疑（因并非所有ASIC需烧机测试和系统级测试）[4] --- 其他重要信息 - **会议背景**：Nomura亚洲科技巡演（2025年8月14-15日）[1] - **分析师团队**：Aaron Jeng、Donnie Teng、Vivian Yang、Eric Chen（半导体领域）[4] - **免责声明**：报告由Nomura国际（香港）台北分公司发布，含合规与评级分布信息（53%买入评级，37%为投行客户）[10][11] --- 数据与单位 - 无具体财务数据或百分比变化披露，仅提及产能转移、市场趋势等定性信息[4]