公司业绩预告 - Mohawk Industries将于2025年7月24日盘后公布第二季度财报 [2] - 上季度调整后每股收益超预期3.7%但同比下降18.3%，净销售额低于预期1.8%且同比下滑0.7% [2] - 过去四个季度每股收益均超预期，平均超出幅度达5.1% [2] 市场预期分析 - 当前每股收益共识预期为2.63美元，同比下降12.3%，过去30天未调整 [3] - 净销售额预期27.9亿美元，同比微降0.3% [3][10] 业务板块表现 - 全球陶瓷业务(占一季度收入39.3%)预计销售额同比下降0.5%至11亿美元 [5] - 世界其他地区地板业务(26.6%)预计销售额降1.2%至7.185亿美元 [5] - 北美地板业务(34.1%)预计销售额增0.1%至9.591亿美元，受益于新品加速推出和重组措施 [5] 经营环境挑战 - 宏观经济压力导致住宅装修市场疲软，利率高企和住房交易量低抑制消费需求 [4] - 原材料、劳动力和能源成本通胀持续施压毛利率，价格调整难以完全抵消成本上涨 [6] 财务指标预测 - 调整后每股收益指引2.52-2.62美元，低于去年同期的3美元 [7][10] - 调整后毛利率预计同比下降170个基点至25.4%，运营利润率预计从9.2%降至7.7% [7] 战略应对措施 - 重组措施预计2025年节省1亿美元成本，2026年实现年化节省2.85亿美元 [8][10] - 高端层压板和LVT等新产品创新有望带来长期定价和利润率改善 [8] 同业比较 - 希尔顿全球控股(HLT)预期季度盈利增长6.8%，过去四季平均超预期4.7% [12][13] - 拉斯维加斯金沙(LVS)预期盈利降1.8%，过去四季均低于预期平均差幅9.6% [13][14] - Flutter Entertainment(FLUT)预期盈利降1.9%，过去四季平均超预期幅度达81.2% [14][15]

财报发布时间及历史表现 - 公司计划于2025年5月1日盘后公布第一季度财报 [1] - 上一季度调整后每股收益超出市场预期37%但同比下降1美分 净销售额超预期28%且同比微增1% [1] - 过去四个季度每股收益均超预期 平均超出幅度达56% [1] 当前市场预期 - 过去7天每股收益共识预期从141美元下调至140美元 同比下降247% [2] - 净销售额共识预期为257亿美元 同比下降41% [2] 影响季度表现的关键因素 - 宏观经济与行业逆风持续 包括高利率、低住房周转率和谨慎的消费环境 [3] - 全球陶瓷业务(占2024Q4销售额382%)、北美地板(355%)和国际地板(262%)部门销售额预计同比分别下降58%、4%和24% [4] - 成本通胀压力显著 涉及材料、劳动力和能源 美元走强预计影响国际业务运营收入700-1000万美元 [5] - 北美地板部门新订单系统问题导致运营收入减少2500-3000万美元 其中1500-2000万美元为额外成本 最高5000万美元为销售损失 [6] 战略举措与长期规划 - 业务重组预计2025年节省1亿美元成本 2026年实现285亿美元年化节约 [7] - 推出高毛利新品(如高端复合地板、LVT和石英表面)以改善产品结构和需求 [7] 利润率展望 - 调整后毛利率预计同比下降110个基点至233% [8] - 调整后运营利润率预计从61%降至48% [8] 其他消费类公司预期表现 - Hilton Grand Vacations预计季度盈利下降484% 过去四个季度三次未达预期 平均低于预期152% [12] - Choice Hotels International预计盈利增长102% 过去四个季度三次超预期 平均超出75% [13] - Flutter Entertainment预计盈利增长1380% 前一季度超出预期885% [14]