公司第二季度业绩表现 - 第二季度营收为1.258亿美元，同比增长3% [1] - 调整后每股收益为0.28美元，超出市场预期 [1] - 全系统客流量增长0.8%，显示出连续改善的态势 [1] - 餐厅层面运营利润率提升至19.1%，高于去年同期的18.6% [3] 业绩驱动因素与战略 - 新产品如Fresca沙拉和高级墨西哥薄饼受到欢迎，提升了现有客户消费频次并吸引了新客户 [2] - 通过“塔可星期二”、仅限应用程序的促销和外卖优惠等定向折扣策略驱动客流，同时未削弱核心定价能力 [2] - 运营效率提升，包括劳动力部署的优化和适度的商品成本缓解，共同促进了利润率改善 [3] - 特许经营客流量增长1.5%，凸显了品牌的韧性 [3] 竞争格局与市场定位 - 公司在竞争激烈的快餐鸡肉板块运营，面临如Wingstop和Chipotle等强劲对手 [5][6] - Wingstop凭借数字互动和国际扩张实现强劲同店销售增长，设定了较高标准 [5] - Chipotle利用菜单创新和忠诚度促销提升消费频次，其高端定位和规模带来更大定价灵活性 [6] - 公司面临的挑战是在通胀敏感环境中维持客流增长，同时平衡创新、可负担性和品牌真实性 [7] 股价表现与估值 - 公司股价在过去六个月下跌2.8%，表现优于行业整体8.9%的跌幅 [8] - 公司远期12个月市盈率为10.9倍，显著低于行业平均水平 [13] - 市场对2025年和2026年的每股收益共识预期在过去60天内有所上调 [12] - 当前市场对2025年第四季度、2026年第一季度及全年的每股收益预期分别为0.22美元、0.23美元和0.89美元 [14]