收购交易概述 - Firefly Aerospace宣布计划以8.55亿美元收购国防公司SciTec [3] - 收购对价中3亿美元以现金支付，其余部分以1110万股Firefly股票支付，每股作价50美元 [3] - 该交易被视作对Firefly极为有利的收购 [1][6] 交易定价分析 - Firefly支付给SciTec的股票作价每股50美元，接近其IPO后中期股价水平，但显著高于当前约28美元的市场交易价格 [2][4][5] - 基于SciTec1.64亿美元的年收入，此次收购的市销率仅为5.2倍，远低于Firefly自身39倍的市销率 [11] - Firefly利用其高估值股票以较低价格收购资产，被视为精明的交易 [11] 战略协同效应 - SciTec专注于任务软件、快速数据处理和低延迟AI系统，业务涉及导弹预警、跟踪和多域作战支持 [7] - 收购将增强公司在国防任务中的能力，特别是在竞标“金穹”导弹防御系统合同时获得显著运营优势 [8] - 交易使公司业务组合转变为国防与航天约60/40的权重，实现收入来源多元化 [9] 财务影响 - 收购SciTec后，公司合并年收入将超过2.6亿美元，较Firefly原有的约1亿美元收入增长超过一倍 [9] - 基于公司当前39亿美元的市场估值，收购后的市销率将从39倍降至约15倍，估值合理性提升 [10] - 公司从一家年收入仅约1亿美元的航天初创公司转变为规模更大的国防/航天综合企业 [9]

Firefly Aerospace (NASDAQ:FLY) announced Sunday that it will acquire SciTec, Inc. in a deal valued at about $855 million, combining $300 million in cash and $555 million in newly issued Firefly shares priced at $50 each. The news sent Firefly shares sharply higher in premarket trading on Monday as investors welcomed the company's expansion into advanced defense technologies. The transaction aims to fuse Firefly's launch, lunar, and on-orbit services with SciTec's mission software, rapid data processing, an ...