财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [6][15] - 授权及相关收入1500万美元，同比增长32%，占总营收62% [15] - 版税收入920万美元，同比下降14%，占总营收38% [16] - 季度GAAP毛利率86%，非GAAP毛利率87%，均比预测和指引低1% [16] - 第一季度GAAP运营亏损440万美元，去年同期为500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入为30万美元，去年同期运营亏损利润率为4%，运营亏损为80万美元 [17] - 财务收入210万美元，高于去年同期的130万美元，主要因欧元兑美元升值超7% [17] - GAAP和非GAAP税约100万美元，略低于指引 [18] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [18] - 第一季度发货量4.2亿单位，同比增长13% [18] - 截至3月，现金、现金等价物、有价证券和银行存款约1.58亿美元；第一季度DSO为54天 [20] - 第一季度经营活动使用现金70万美元；持续折旧和摊销90万美元，固定资产采购30万美元 [20] - 第一季度末员工总数435人，其中工程师354人 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 授权业务 - 本季度达成11笔授权交易，包括多笔重要战略交易 [6] 版税业务 - 整体版税收入下降，但发货量保持强劲 [11] - WiFi版税收入同比增长183%，因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP更高 [11][20] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费物联网市场发货量3.37亿单位，同比增长19% [19] - 工业物联网市场发货量3400万单位，同比增长26% [19] - 蓝牙发货量2.33亿单位，同比增长15% [19] - 蜂窝物联网发货量4800万单位，同比增长31% [19] - WiFi发货量3500万单位，同比增长12% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于在无线通信IP领域大幅扩大市场份额，多元化版税客户群 [3] - 专注于连接、感知和推理三个用例，为智能边缘设备提供高价值产品和解决方案 [5][12] - 持续创新，深化技术领导地位，构建强大的未来版税流，同时严格管理费用 [13] - 在WiFi和蓝牙领域，公司已成为事实上的IP供应商，且在向WiFi 7过渡中具有优势 [78] - 在AI NPU市场，公司凭借高效、低功耗、低延迟的技术优势，有望获得更多设计订单 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观环境和关税虽无直接影响，但间接影响消费者需求，增加了年度不确定性 [22] - 第一季度营收低于预期，公司对今年剩余时间持更谨慎态度，将2025年营收增长指引从高个位数降至低个位数 [22] - 预计非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益将较2024年实现两位数增长，但增幅低于此前指引 [22] - 看好公司技术和长期增长潜力，但不能忽视市场情绪和第一季度营收低于预期的情况 [64][65] 其他重要信息 - 公司将参加多场会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议等 [83][84] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计订单是与一级供应商的合作，还是该供应商已获得汽车OEM项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，该供应商已获得多个OEM客户，产品将用于其下一代平台，进入多个市场 [26][27] 问题2: 从WiFi 6向WiFi 7过渡，ASP是否会有类似或更大的提升？ - 从WiFi 4到WiFi 6的过渡使ASP大幅提升，随着客户向WiFi 7量产过渡，预计ASP将进一步提升 [30][31] 问题3: AI NPU ADAS设计订单的竞争环境如何，公司凭借哪些关键指标获胜？ - 市场对边缘AI NPU的要求是高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟，公司技术在这些指标上表现出色，且软硬件集成可扩展，为不同客户提供不同性能解决方案 [36][37] 问题4: 智能手机低端市场疲软的原因是什么，是关税、客户产品过渡还是短期影响？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要是供应链活动导致，但预计客户将按季度逐步增加发货量，与2024年情况相当，且该客户大部分产品在海外销售，不受关税直接影响 [43][44] 问题5: 授权业务管道情况如何，是否受关税和宏观因素影响？ - 第一季度未因宏观因素推迟交易或决策，但市场存在风险和机遇，一方面市场疲软可能带来逆风，另一方面客户本地化需求可能带来顺风 [47][50] 问题6: 特定设计客户对整体毛利率的占比是多少，额外分配预计持续多久？ - 公司为卫星等高端市场客户提供定制设计服务，有一组工程师负责该项目，通常持续几个季度到一年。该项目会使毛利率短期下降1 - 2个百分点，但完成后相关成本将转回研发费用 [55][56][57] 问题7: 除智能手机市场外，是否还有其他担忧的领域，还是整体出于保守考虑？ - 智能手机市场第一季度开局较慢是暂时的，预计第二季度开始回升。其他市场如消费物联网、WiFi、蓝牙和蜂窝物联网开局良好。公司因第一季度营收低于预期和宏观经济变化，对今年剩余时间持更谨慎态度 [59][60][64] 问题8: DeepSeq等低成本小LLM对公司NPU需求有何影响？ - 从云端到边缘的AI推理过渡刚刚开始，DeepSeq等技术带来的优化LLM模型可在边缘设备上更高效运行，将促使智能手机、PC、汽车系统等智能边缘设备集成更多AI或NPU功能，对公司未来增长有利 [69][70] 问题9: 宏观和关税不确定性对授权环境有何影响，是否有项目推迟？ - 关税无直接影响，第一季度授权需求强劲，已达成多笔交易，且第二季度及以后的业务管道未减少，但客户整体更谨慎 [75][76] 问题10: WiFi业务是否能像蓝牙业务一样成功，是否有影响？ - 公司已向数十家客户授权WiFi 6技术，许多客户已开始量产，进展符合预期，且在向WiFi 7过渡中具有竞争力 [78]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收2420万美元，同比增长10% [5][13] - 许可收入5000万美元，本季度达成11笔交易 [5] - 版税收入920万美元，占总收入38%，较去年同期的1070万美元下降14% [14] - 季度毛利率GAAP基础上为86%，非GAAP基础上为87%，比预测和指引低1% [14] - GAAP运营亏损440万美元，低于去年同期的500万美元；非GAAP运营利润率为1%，运营收入为30万美元，去年同期运营亏损率为4%，运营亏损80万美元 [16] - 财务收入210万美元，高于去年同期的130万美元，主要因欧元兑美元价值在第一季度上涨超7% [16] - GAAP和非GAAP税收约100万美元，略低于指引 [17] - GAAP净亏损330万美元，摊薄后每股亏损0.14美元；非GAAP净收入140万美元，摊薄后每股收益0.06美元 [17] - 2025年第一季度发货量为4.2亿单位，较2024年第一季度增长13% [17] - 第一季度使用70万美元现金用于经营活动，持续折旧和摊销为90万美元，固定资产采购为30万美元 [19] - 2025年营收指引从高个位数区间下调至低个位数区间；整体费用水平（成本和运营费用）从比2024年高2% - 6%下调至与2024年持平，即9600万 - 1亿美元，非GAAP运营费用略低于2024年 [21] - 预计第二季度总营收在2370万 - 2770万美元，毛利率与第一季度相似，非GAAP基础上约为86%，GAAP基础上约为87% [23] - 第二季度GAAP运营费用预计在2510万 - 2610万美元，非GAAP运营费用预计在2030万 - 2130万美元，低于2024年第二季度 [23][24] - 第二季度净利息收入预计约为130万美元，税收预计约为120万美元，股份数量预计为2560万股 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 许可业务 - 本季度达成11笔许可交易，许可收入为5000万美元 [5] - 连接用例方面，与多个关键蓝牙和WiFi客户达成战略协议，巩固市场领导地位 [5][6] - 传感用例方面，与一家领先PC OEM达成协议，将其实时空间音频软件集成到专业耳机和其他音频设备中 [7] - 推理用例方面，与韩国汽车半导体公司NextChief签署高性能新程序边缘AI NPU的重要协议 [8] 版税业务 - 版税收入低于预期，主要因低成本智能手机芯片出货疲软和一家工业客户产品爬坡慢于去年 [4] - WiFi版税同比增长183%，主要因产品组合向WiFi 6转移，其版税ASP高于前代产品 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 移动手机调制解调器出货量为4900万单位，占总出货量的12% [17] - 消费物联网市场出货量为3.37亿单位，较2024年第一季度的2.84亿单位增长19% [18] - 工业物联网市场出货量为3040万单位，较2024年第一季度的2700万单位增长26% [18] - 蓝牙出货量为2.33亿单位，较2024年第一季度的2.02亿单位增长15% [18] - 蜂窝物联网出货量为4800万单位，同比增长31% [18] - WiFi出货量为3500万单位，较去年的3100万单位增长12% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期增长战略聚焦于连接、传感和推理三个用例，以支持边缘AI [4][5] - 持续创新，深化技术领导地位，建立强大的未来版税流，同时严格管理费用 [12] - 在连接用例上，巩固市场领导地位，与关键客户达成多项战略协议 [5][6] - 在传感和边缘AI IP方面，拓展新客户，为未来增长奠定基础 [5] - 行业竞争方面，公司凭借技术优势和客户合作，在无线通信IP和AI NPU市场取得进展，但也面临宏观环境和市场需求不确定性带来的挑战 [21][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度许可业务进展顺利，但版税收入低于预期，公司通过成本控制措施减轻了部分收入影响 [4] - 对版税业务的长期潜力持积极态度，多个设计赢单为未来增长奠定基础 [5][10][11] - 全球宏观环境和关税增加了市场不确定性，公司对今年剩余时间持更谨慎态度，下调收入指引 [21] - 预计第二季度版税将实现环比增长，全年有望实现非GAAP运营收入、利润率、净收入和摊薄后每股收益的两位数增长 [20][21][23] 其他重要信息 - 公司将参加多个会议，包括JPMorgan第53届年度全球技术媒体和通信会议、Oppenheimer第26届年度以色列会议等 [83] 问答环节所有提问和回答 问题1: AI NPU ADAS设计赢单是与一级供应商合作，还是该供应商已在汽车OEM获得项目？ - 这是与一级供应商的设计合作，该供应商已获得OEM客户，产品将用于其下一代平台的多个插槽 [26][27] 问题2: 从WiFi 5到WiFi 6的ASP提升显著，WiFi 7设计推出后，ASP是否会有类似或更大提升？ - 从WiFi 4到WiFi 6的迁移带来了ASP的大幅提升，随着客户向WiFi 7量产迁移，预计ASP将进一步提升，但这些设计的量产将在未来几年实现 [29][30] 问题3: AI NPU ADAS设计赢单的竞争环境如何，客户还考虑了哪些解决方案，公司获胜的关键指标是什么？ - 市场正朝着使用变压器的更先进模型迁移，边缘应用需要高效节能、小尺寸或低成本结构以及极低延迟的解决方案，公司的技术在这些方面表现出色，且拥有可扩展的NPU架构和软件栈支持 [35][36] 问题4: 智能手机低端市场疲软的原因是什么，是关税、客户产品过渡还是短期影响，是否会恢复？ - 第一季度智能手机客户开局较慢，主要因供应链活动，但预计客户将按季度实现销量增长，与2024年表现相当，且该客户大部分产品在海外发货，预计不受关税直接影响 [42][43] 问题5: 第一季度许可业务管道是否有加速或客户行为变化，是否受关税和宏观因素影响？ - 第一季度未看到因宏观因素导致的交易推迟或决策延迟，但宏观环境带来了一定风险，同时客户对自有技术和IP的需求也为公司带来了机会 [46][48][49] 问题6: 提到的一个设计客户对整体毛利率的占比是多少，额外分配预计持续多久？ - 为特定客户的设计活动分配了部分研发成本，通常是几个季度到一年的项目，这可能导致毛利率降低1 - 2%，但项目完成后，相关成本将转回研发线 [54][55][56] 问题7: 考虑到智能手机市场放缓和降低的展望，是否还有其他担忧领域，还是只是整体的保守策略？ - 智能手机市场放缓是短期问题，预计第二季度开始销量将回升，其他市场如消费IP、WiFi、蓝牙和蜂窝IP开局良好，公司对全年前景有信心，但因第一季度收入低于预期和宏观经济变化，采取更谨慎的展望 [60][61][63] 问题8: DeepSeq和其他低成本小LLM进入市场，对公司NPU需求有何影响？ - 这种转变对公司有利，随着模型从云端向边缘转移，智能手机、PC、平板电脑、汽车系统等智能边缘设备将更多集成AI或NPU功能，运行更高效的优化模型，有利于公司未来增长 [70][71] 问题9: 考虑到宏观和关税不确定性，许可环境是否受影响，正在进行的项目是否被推迟，活动是否未受影响？ - 未看到许可管道减少，但客户整体更谨慎，公司对今年剩余时间持更谨慎展望并下调指引，但在与客户合作的具体项目中未看到影响 [75][76][77] 问题10: 版税单位和WiFi业务的赢单是否在按计划推进，是否能复制蓝牙业务的成功，是否有影响？ - 公司对WiFi 6技术的多个客户量产情况感到鼓舞，正按计划推进，有望在WiFi市场成为事实上的IP供应商，且有向WiFi 7过渡的计划 [78]