公司概况与市场地位 - 公司是电子设计自动化（EDA）软件和半导体IP领域的领导者，提供用于设计、验证和制造复杂集成电路及电子系统的工具、硬件平台和知识产权 [1] - 公司成立于1988年，总部位于加利福尼亚州圣何塞，服务于全球半导体、超大规模计算、汽车、航空航天/国防及消费电子客户 [1] - 公司当前市值为816亿美元 [1] 近期股价表现与市场比较 - 过去一年，公司股价表现逊于大盘，仅上涨1.9%，而同期标普500指数上涨了12.9% [2] - 2026年迄今，公司股价下跌7.8%，而标普500指数同期仅小幅下跌 [2] - 与同行业相比，公司表现优于SPDR S&P软件与服务ETF，该ETF在过去一年下跌了23.5%，在2026年下跌了20.6% [3] 股价表现不佳的原因分析 - 过去一年股价落后于大盘，主要原因是高增长的半导体设计软件类股普遍面临估值倍数压缩 [3] - 投资者资金轮动至周期性和大型人工智能硬件受益股，减少了对EDA软件的相对资金流入 [3] - 长期增长股对利率上升的敏感性增加，也对估值造成了压力 [3] - 部分客户的半导体设计活动放缓，以及经历数年EDA支出高速增长后的消化期，导致订单预期趋于正常化，影响了市场情绪，尽管公司营收和利润率表现依然稳健 [3] 财务预测与分析师观点 - 对于截至12月的2025财年，分析师预计公司稀释后每股收益将增长25.8%，至5.66美元 [4] - 公司的盈利惊喜历史表现不一，在过去四个季度中，有三个季度达到或超过市场一致预期，但有一个季度未达预期 [4] - 在覆盖公司股票的23位分析师中，共识评级为“强力买入”，其中包括17个“强力买入”、1个“适度买入”和5个“持有”评级 [4] - 当前评级配置比三个月前更为乐观，当时有16个“强力买入”建议 [5] - 2026年12月22日，Needham分析师Charles Shi重申了对公司的“买入”评级，并维持390美元的目标价，强调了对公司执行力和增长前景的持续信心 [5]