2025年第四季度业绩总览 - 公司第四季度营收和利润均未达到市场预期 营收同比增长但盈利同比下降[1] - 调整后每股收益为0.64美元 低于市场预期的0.78美元 较去年同期的1.35美元大幅下降[2] - 按美国通用会计准则计算 每股收益为0.37美元 低于去年同期的0.99美元[2] - 净销售额为45.178亿美元 同比增长3.3% 但低于46亿美元的市场预期[3] - 销售成本为40.892亿美元 高于去年同期的38.188亿美元[3] - 毛利润为4.286亿美元 较去年同期的5.533亿美元下降[3] 盈利能力指标 - 调整后息税折旧摊销前利润为4.151亿美元 低于去年同期的5.257亿美元[4] - 调整后息税折旧摊销前利润率为9.2% 低于去年同期的12%[4] - 营业利润为2.041亿美元 较去年同期的3.067亿美元同比下降[4] 美国业务表现 - 美国业务净销售额为25.985亿美元 略低于去年同期的26.132亿美元[5] - 生鲜产品组合受益于持续的消费者需求 销量同比增长[5] - 零售、快餐和餐饮服务等关键客户需求保持稳固[5] - Case Ready和小型禽类产品表现强劲 大型禽类的运营改善缓解了商品价格疲软的影响[5] - 美国预制食品净销售额同比增长18% 受零售和餐饮服务需求推动[5] - Just Bare品牌在冷冻全熟类别中份额持续增长 餐饮服务销量同比增长超过20%[5] 欧洲业务表现 - 欧洲业务净销售额为13.836亿美元 高于去年同期的12.592亿美元[6] - 该地区销售额和调整后息税折旧摊销前利润均实现增长[6] - 增长得益于产品组合改善、制造优化和持续的管理整合措施[6] - 品牌多元化仍是关键增长动力 Fridge Raiders和Rollover品牌增速再次超越各自品类[6] 墨西哥业务表现 - 墨西哥业务净销售额为5.357亿美元 高于去年同期的4.996亿美元[7] - 盈利能力因下半年进口增加和活体商品基本面疲软而承压[7] - 尽管面临不利因素 销量仍实现同比增长[7] - 生鲜产品关键客户需求保持稳定 品牌产品增长近10%[7] - 预制食品销售额增长8% 反映了多元化努力的持续进展[7] 财务状况与市场表现 - 季度末现金及现金等价物为6.402亿美元[8] - 长期债务为30.931亿美元 股东权益总额为36.937亿美元[8] - 2025财年全年经营活动提供的现金为13.717亿美元[9] - 过去三个月公司股价上涨13.8% 超过行业10.9%的涨幅[9] 行业对比与可关注股票 - 好时公司目前获Zacks Rank 1评级 市场对其当前财年销售额和收益的共识预期分别增长4.4%和27.1% 过去四个季度平均盈利超出预期17.2%[10][11] - The Simply Good Foods Company目前获Zacks Rank 2评级 过去四个季度平均盈利超出预期5.5% 市场对其当前财年收益的共识预期同比增长1.6%[12] - Monster Beverage Corporation目前获Zacks Rank 2评级 过去四个季度平均盈利超出预期5.5% 市场对其当前财年销售额和收益的共识预期分别增长9.5%和22.8%[13]