文章核心观点 - 人工智能热潮不仅限于芯片和聊天机器人 其背后提供关键基础设施的“隐形”公司正构建未来数字经济的支柱 这些“铲子”型公司是投资组合中真正的机会所在 [1] TTM Technologies (TTMI) - 公司为AI服务器、国防系统和数据中心互连生产印刷电路板 [2] - 其数据中心计算业务在2025年末同比增长57% 管理层预计2026年第一季度将再增长66% [2] - 公司拥有16.1亿美元的航空航天和国防订单积压 其中包括与雷神公司价值2亿美元的多年供应合同 [2] - 公司近期被纳入标普400中型股指数 被视为一个估值尚未完全反映的AI基础设施投资标的 [3] - 当前股价为126.24美元 当日上涨7.96% 市值约130亿美元 毛利率为19.62% [4][5] Bel Fuse (BELFB) - 公司已重组为两个业务部门：航空航天、国防与加固解决方案部，以及工业技术与数据解决方案部 [6] - 近期收购了Methode Electronics的dataMate铜缆收发器业务 以扩大其在数据中心高密度供电领域的市场地位 [6] - 公司正成为AI数据中心建设中不可或缺的组件供应商 [7] - 当前股价为254.25美元 当日上涨5.28% 市值约31亿美元 毛利率为39.15% [8] Calix (CALX) - 公司为宽带服务提供商提供软件和硬件平台 这些运营商负责将光纤网络铺设到家庭和企业 [9] - 2025年10月 公司发布了新一代平台 该平台原生构建于Alphabet的Google Cloud之上 并直接将Vertex AI和Gemini模型嵌入宽带运营商的工作流程中 [9] - 自2023年以来 公司在AI能力上投资超过1亿美元 [10] - 预计2026年联邦宽带部署资金（BEAD计划）将加速到位 公司是主要受益者之一 [10] - 当前股价为50.15美元 当日上涨0.74% 市值约32亿美元 毛利率为56.83% [11] Clearfield (CLFD) - 公司为宽带、数据中心和网络基础设施提供光纤连接解决方案 [11] - 其新推出的NOVA平台是一个为超大规模数据中心和宽带中心局打造的高密度模块化光纤生态系统 [11] - 两家独立分析师机构升级或重申对该股的买入评级 特别提到了对BEAD计划前景的看好 [11] - 管理层表示 其核心客户社区宽带提供商由于结构更灵活 将比一级运营商更快部署BEAD资金 [12] - 其所在市场预计将从2022年约191亿美元增长至2026年的297亿美元 复合年增长率为13.1% [12] - 当前股价上涨3.85% [11] BigBear.ai (BBAI) - 公司业务涉及国家安全AI、供应链管理和数字身份验证 这三个领域正吸引大量联邦资金 [15] - 公司以2.5亿美元收购了Ask Sage 以扩展其政府AI业务 [15] - 分析师预计其2026年收入增长将超过20% [15] - 该股今年以来已下跌约36% 原因是第四季度收入远低于预期以及分析师下调目标价 [16]