核心财务表现 - 第二季度调整后每股收益达388美元 超出分析师预期379美元 同比增长18% [1][2] - 第二季度GAAP收入达575亿美元 同比增长8% 略低于577亿美元的市场共识预期 [1][2] - 调整后EBITDA为125亿美元 同比增长12% [2] - 调整后运营利润率提升至203% 较去年同期194%增长09个百分点 [2] - 自由现金流达841亿美元 同比增长38% [2] 区域业务表现 - 美洲地区表现强劲 商用HVAC系统订单达454亿美元 同比增长8% 净收入增长9% [5] - 美洲地区运营利润率扩大至224% 主要受益于强劲定价和运营效率提升 [5] - EMEA地区订单仅增长5% 有机订单下降2% 调整后运营利润率降至173% [5] - 亚太地区订单下降16% 收入下滑7% 主要受中国需求疲软和整体销量下降影响 [5] 业务运营与战略 - 全球未交付订单达71亿美元 较年初增长6% 但环比下降约125亿美元 [6] - 商用HVAC未交付订单保持高位 而住宅和运输业务订单表现疲软 [6] - 公司专注于定制化应用解决方案 通过定价行动和生产力提升抵消通胀压力 [7] - 可持续发展战略包括"千兆吨挑战"计划 致力于减少客户温室气体排放 [4] 资本配置与现金流 - 年初至今资本配置达18亿美元 包括股息支付42亿美元 收购支出275亿美元 股票回购10亿美元 债务减少15亿美元 [8] - 季度末现金余额774亿美元 较去年同期1326亿美元下降 [9] - 债务余额降至462亿美元 [9] - 季度股息提高12% 延续多年增长趋势 [9] 未来展望与指引 - 管理层上调2025财年指引 目标有机收入增长8% 调整后每股收益约1305美元 [10] - 增长信心来自创纪录的未交付订单 韧性定价和商用HVAC持续需求 [10] - 潜在关税抵消措施可能带来收入指引上修空间 但尚未纳入正式目标 [10] - 投资者需关注未交付订单转化进度 国际市场进展以及关税规则变化 [11]