公司评级与股价表现 - 花旗集团维持Core & Main Inc的中性评级 但将目标价从54美元上调至56美元 [1][3][6] - 公司当前股价为54.92美元 较之前上涨6.52%或3.36美元 当日交易区间在51.91美元至54.94美元之间 [5] - 公司过去52周股价最高为67.18美元 最低为43.18美元 市值约为104.3亿美元 [5] 最新财务业绩 - 第三季度每股收益为0.89美元 超出分析师普遍预期的0.76美元 [2][6] - 第三季度销售额为20.62亿美元 略低于预期的20.66亿美元 [2] - 公司维持2025全年销售额指引在76亿美元至77亿美元之间 [2] 业务增长驱动力 - 增长信心源于公司的收购活动和强劲的销售计划 [3] - CEO强调在住宅需求疲软和去年同期高基数的挑战下 仍实现了净销售额的积极增长 [3] - 特定产品领域实现显著增长：熔接高密度聚乙烯、水处理厂解决方案和土工合成材料产品实现两位数增长 计量产品因应对老化水基础设施的综合解决方案需求旺盛而实现高个位数增长 [4][6] 公司概况 - Core & Main Inc是美国水、废水、雨水排水和消防产品的主要分销商 [1] - 公司客户包括市政机构、私营水务公司和专业承包商 [1]

业绩总结 - 第三季度净销售额为20.62亿美元，同比增长1%[17] - 第三季度净利润为2.74亿美元，同比下降1%[17] - 第三季度调整后EBITDA为2.74亿美元，同比增长4%[17] - 第三季度毛利率提升60个基点至27.2%[14] - 第三季度运营现金流为2.74亿美元，支持有机增长和股东回报[20] - 自由现金流为575百万美元，自由现金流收益率为5.6%[39] - 调整后的稀释每股收益为0.89美元[37] 未来展望 - 预计2025财年净销售额在76亿至77亿美元之间，增长4%至5%[25] - 预计2025财年调整后EBITDA在9.2亿至9.4亿美元之间[25] - 预计2025财年运营现金流在5.5亿至6.1亿美元之间[25] - 运营现金流目标为调整后EBITDA的60%至70%[33] - 预计未来资本支出将平均占净销售额的0.5%至0.6%[33] - 预计将保持1.5倍至3.0倍的净债务杠杆目标[33] 股东回报与资本管理 - 公司在第三季度回购约100万股股票，支出5000万美元[14] - 截至2025年11月2日，净债务为2,083百万美元[41] - 市场资本化为10,250,533,495美元[39] 战略与并购 - 公司在第三季度实施了约3000万美元的年度成本节约措施[14] - 维持强劲的并购管道，采取有纪律的方法进行业务收购和整合[33]