公司概况与业务 - 公司为Veralto Corporation (VLTO)，总部位于马萨诸塞州沃尔瑟姆，全球市场提供水质分析、处理、标识与编码、包装及色彩解决方案 [1] - 公司市值约255亿美元，旗下运营品牌包括Hach、Trojan Technologies、ChemTreat、Videojet、Linx、Esko、X-Rite和Pantone，服务于市政、食品、制药及工业客户 [1] 近期财务表现与预期 - 市场对公司即将发布的2025财年第四季度业绩持乐观态度，分析师预计稀释后每股收益(EPS)为0.98美元，较上年同期的0.95美元增长3.2% [2] - 公司过往四个季度的EPS均超过市场预期，建立了业绩可信度 [2] - 华尔街预计公司2025财年全年稀释后EPS为3.84美元，意味着同比增长8.5% [3] - 增长势头预计将延续至2026财年，EPS预计达到4.20美元，较2025财年增长9.4% [3] 股价表现与同业比较 - 尽管盈利前景向好，公司股价表现相对温和，过去52周内仅小幅上涨，年初至今(YTD)上涨近3% [4] - 同期，标普500指数($SPX)在过去52周内上涨17.7%，年初至今上涨1.8%，公司表现相对落后 [4] - 与行业同行相比，First Trust Water ETF (FIW)在过去52周内上涨近12%，年初至今上涨4.7%，同样跑赢公司股价 [4] 战略收购与增长举措 - 2025年11月25日，公司宣布收购环境水测量与监测解决方案全球领导者In-Situ，推动股价当日盘中上涨5.9% [5] - 该交易总价值为4.35亿美元，考虑预估税收优惠后净额约为4.22亿美元，预计于2026年第一季度完成 [5] - 收购预计将带来规模与盈利能力的提升，In-Situ在2025年预计产生约8000万美元营收，毛利率接近50%，息税折旧摊销前利润率(EBITDA margin)为中等十位数百分比 [6] - 公司预计到交易完成后的第三年，将实现约1100万美元的税前年度运行率成本协同效应，并带来显著的商业和运营效益 [6] 资本回报计划 - 公司董事会授权了一项高达7.5亿美元的股票回购计划，为未来通过公开市场或私下协商交易执行回购提供了灵活性 [7]