核心业绩预期 - 公司预计将于2026年1月29日盘前公布2025财年第四季度业绩，营收和利润均有望实现同比增长 [1] - 市场普遍预期营收为40.4亿美元，同比增长7% [1] - 市场普遍预期每股收益为0.47美元，同比增长6.8% [2] 营收增长驱动因素 - 核心的消耗品、可用品和食品类别保持稳定势头，是业务的基础 [3] - 客户参与度强劲，交易量预计保持正增长，得益于忠诚度驱动的重复购买和稳定的农村消费需求 [3] - 冬季天气模式是影响第四季度表现的关键，寒冷天气会推动供暖、冬季工装、木屑颗粒和应急产品的需求 [4] - 公司在最后一英里配送、直销和全渠道履约方面的持续投资，预计将为第四季度营收提供增量支持 [5] - 数字销售趋势预计将环比改善，基于门店的履约仍是关键差异化优势 [5] - “Neighbor's Club”忠诚度计划和“Hometown Heroes Day”等季节性社区活动有望在假日和冬季季节驱动客流量并增强客户忠诚度 [5] 成本与利润压力 - 利润率逆风预计在第四季度持续存在，关税相关成本压力和更高的运输费用将继续影响损益表 [6] - 销售、一般及行政费用预计将保持高位，原因是战略投资和激励性薪酬 [6] - 模型预测第四季度销售、一般及行政费用同比增长8.2%，费用率上升40个基点至24% [7] - 折旧和摊销费用预计同比增长17.3% [7] 盈利预测模型 - 公司的盈利预测模型并未明确预测此次业绩会超出市场预期 [8] - 公司目前的盈利ESP为-4.10%，Zacks评级为3 [10] 估值与股价表现 - 公司股票估值相对于零售-杂项行业存在溢价，其未来12个月市盈率为22.80倍，高于行业平均的18.90倍 [11] - 公司股票交易价格低于历史基准，其五年最高市盈率为27.91倍 [11] - 过去三个月，公司股价下跌了3.5%，而同期行业指数增长了7.6% [12] 其他可能超预期的公司 - American Eagle Outfitters 当前盈利ESP为+1.76，Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利超预期35.1% [13] - 市场对其当前财年销售额的普遍预期显示同比增长7.7% [14] - Burlington Stores 当前盈利ESP为+3.72%，Zacks评级为3，预计第四季度营收和利润将增长 [14] - 市场对其季度每股收益的普遍预期为4.71美元，同比增长15.7%；季度营收预期为35.8亿美元，同比增长9.1% [15] - 过去四个季度平均盈利超预期14.8% [15] - TJX Companies 当前盈利ESP为+2.62%，Zacks评级为2，预计第四季度营收和利润将增长 [18] - 市场对其季度营收的普遍预期为174亿美元，同比增长6.4% [18] - 市场对其季度每股收益的普遍预期为1.38美元，同比增长12.2% [19]