行业整体动态 - 过去六个月许多科技股遭到大幅抛售 投资者正试图甄别哪些公司能因人工智能而加速发展 哪些将被淘汰[1] - 软件和硬件科技股的大规模抛售 使得一些正从智能体人工智能中受益的高增长公司显得极具投资价值[2] 硬件与数据中心基础设施 - 在智能体人工智能时代 硬件依然至关重要 实现智能体人工智能功能首先需要部署支持它的数据中心基础设施[4] - 英伟达正从数据中心增长中获益最多 其芯片设计占据了人工智能数据中心处理器市场86%的份额[5] - 大型科技公司基础设施支出巨大 仅今年 Alphabet、微软、亚马逊和Meta就计划合计支出6500亿美元[5] - 英伟达第四季度销售额增长20%至680亿美元 非美国通用会计准则每股收益飙升82%至每股1.62美元[6] - 尽管业绩强劲且科技公司增加人工智能基础设施支出 英伟达股价在过去五个月仍下跌了12%[6] - 英伟达股票目前估值相对合理 远期市盈率仅为21.5倍 与科技股权重高的纳斯达克100指数的远期市盈率21倍相当[6] - 断言科技公司未来几年不需要更多数据中心容量为时过早 因为尚不清楚智能体人工智能将催生哪些产品和服务[7] 企业软件与工作流自动化 - 近期市场的一些最大抛售来自软件股 因投资者担忧人工智能将消除对特定应用程序的需求[8] - 这种观点的问题在于 企业系统是许多大公司工作流程不可或缺的一部分并受其信任[8] - ServiceNow在拥抱人工智能方面可能具有长期优势 超过85%的财富500强公司和8400名客户使用其工作流自动化服务[9] - 大公司可能不愿意放弃运行良好的系统和软件[9]