公司业务模型和主要供应商 - 公司深耕物流领域40多年,在我国第一座自动化立体仓库中负责了控制系统和管理软件的研发,拥有自主知识产权的智能物流系统解决方案 [2][3] - 公司主要供应商包括上海精星、世仓智能、进步时代、山桥机械、新立机械等设备类和电气电子类供应商 [3] - 公司部分托盘输送设备实现自产,其他设备以外采为主 [4] 行业竞争格局 - 智能物流行业主要企业包括今天国际、诺力股份、昆船智能、北起院、机器人、东杰智能、兰剑智能等,各家公司主要下游应用领域和智能物流业务占比存在一定差异 [5] 公司业务结构和增长驱动因素 - 公司业务涉及化纤、玻纤、食品饮料等多个行业,其中化纤、玻纤、食品饮料等行业占比较高 [6] - 过去几年公司业绩增长主要得益于核心竞争力提升、下游行业龙头客户持续扩产需求以及与行业龙头的合作带来的品牌效应 [6] - 公司正积极拓展国家战新产业市场和军工业务,力争打造更多细分领域智能物流解决方案 [6] 软件技术发展情况 - 公司持续进行WMS和WCS等工业软件的升级,自主研制的数字孪生工业软件IntelliTwin已逐渐成熟,2023年开始实现销售并为客户提供服务 [7][8] 自产能力提升的目的 - 公司强化自产能力一方面是为了降低直接材料成本提升毛利率,另一方面是为了更好满足客户的定制化需求,增强业务环节完整性和质量控制 [9] 项目交付周期和在手订单 - 公司智能物流系统项目从签订合同到验收通常需要1.5-2.5年,截至2023年末公司在手订单47.69亿元 [12][13] 行业发展前景 - 智能物流系统能有效提高企业仓储能力、节约用地、降低人工成本,制造业企业采用先进物流系统的动力增加,行业需求具有可持续性 [13] - 公司正积极拓展海外市场,目前业务以国内市场为主 [14] - 化纤行业下游纺织行业需求具有可持续性,推动下游更新改造的原因包括新增产能优先选择智能制造系统以及面临的招工难和成本上升问题 [15][16] 技术积累和经验沉淀 - 公司在不同行业内的经验技术大约70%可以互通,其余30%左右需要根据行业特性进行定制化的开发和改进 [17] - 公司凭借40多年的技术发展与积淀,智能物流系统已在多个行业中得到广泛推广和应用 [17] 收款模式和收入确认 - 公司智能物流系统关键收款节点包括合同签订、设备发货、项目验收和质保期结束,在项目执行周期内分期收款 [18] - 公司提供的智能物流系统在按照合同要求安装调试完毕,取得最终验收单据时确认收入 [18]