纪要涉及的行业和公司 - 行业：新能源、汽车、家电、光伏储能、智能终端、工业、功率半导体、IGBT、碳化硅 [1][2][5][7] - 公司：扬杰科技 [1] 纪要提到的核心观点和论据 行业整体情况 - 今年一季度整体行业降价，新能源和汽车领域调整，价格大幅下降；二季度扬杰科技部分产品涨价 [1] - 汽车和家电板块高速成长，光伏储能板块调整，智能终端和工业板块有复苏迹象；中低压产品线涨价，高压产品线降价去库存 [2][8] - 8 英寸产线接近满产有涨价可能，12 英寸产线未满产 [3] - 二季度海外市场去库存完毕环比增长约 10%，预计下半年复苏更明显且毛利率高 [3][9] 公司业绩展望 - 二季度营收预计增长 15%-20%，毛利改善可能创历史新高；三季度订单能见度约两个半月，预计环比改善，受光伏、储能等领域变化影响 [4][10] 公司业务结构 - 去年汽车业务占营收约 12%-13%，今年增长至 15%；光储业务 20%，消费业务 30%，工业业务 25% [5][11][17] - 中低压产品占比约三分之二，高压产品占比约三分之一 [9] 公司产品情况 - 中低压产品线国产化率低增长空间大，高压产品线受国际头部企业回流影响大 [5][12] - IGBT 和碳化硅产品在汽车领域已批量交货，未来增长潜力大 [7][18] - 汽车业务增长主要来自二极管、小信号管、IPM 和碳化硅等高增长产品 [14] - 消费市场中手机及其周边产品占比约 10% - 15%，预期三季度消费市场增长约 10% [15] 公司核心竞争力 - 核心竞争力在于市场和客户积累、生产制造能力，拥有大量头部客户和海外直销渠道，具备强大 IDM 制造能力 [5][19] 公司投资与发展方向 - 未来重点投入汽车、家电板块 [6] 价格与毛利 - 部分毛利低、需求量大的产品已涨价，代工价格下降使毛利改善 [7][16][17] 其他重要但可能被忽略的内容 - 汽车二极管国产化率 3% - 5%，扬杰在中低压汽车产品方面几乎无竞争对手 [13] - 今年 IGBT 市场不好，因汽车进口替代率高、国际头部企业回流及光伏行业影响 [14] - 二极管和部分 MOSFET 价格最有可能上涨，二极管和 MOSFET 涨价幅度预计超 10%且部分已完成谈判 [21][24] - 光伏行业处于调整期，至少需一年复苏，今年复苏概率不大 [22] - IGBT 市场未来可能价格反转，IGBT 与碳化硅基技术将共存 [23] - 公司产能利用率基本在 95%以上，光伏封装线利用率 80%以上，今年预计有边际产能增长 [25] - 未来功率半导体市场格局定型，看好 IDM 公司，纯代工模式公司波动大、规模受限 [26] - 碳化硅产品在汽车领域已面世测试，低速表现好，高速高频性能不足，未来降本驱动力为技术提升、良率提高和规模效应 [27][28]