公司基本信息 - 投资者关系活动类别为分析师会议，参与单位为保宁资本，研究员为黄鼎轩，时间为2024年6月26日13:30，证券代码688280，证券简称为精进电动 [1] - 地点为线上腾讯会议，接待人员为董事、董事会秘书、财务总监谢文剑 [2] 乘用车项目情况 - 2024年公司配套客户的乘用车产品多为平台级项目，目前批量生产的项目有配套一汽红旗多款车型的纯电动和混动系统、上汽一款混动车型的混动系统、奇瑞超级混动平台多款车型的混动系统、北汽越野两款车型的增程式电驱动系统总成；海外有斯特兰蒂斯集团的两个乘用车项目，一个已量产多年，一个于去年4月量产 [2] 收入情况 - 2023年度公司营业总收入8.66亿元，同比减少15.13%，主要因整车销售和主营业务营业收入减少；剔除整车销售业务，主营业务收入为8.41亿元，较上年同期下降6.96% [3] - 主营业务中，新能源汽车电驱动系统营业收入较上年同期下降2.50%，其中乘用车电驱动系统下降7.13%，商用车电驱动系统上升2.80%；技术开发与服务营业收入减少 [3] - 2023年4季度至今，多个项目走向量产或即将量产，预计2024年保持较好增长势头，今年一季度收入比上年同期增长54.42%，二季度前两个月销售收入增速不错 [3][4] 电驱动系统供应模式 - 集成化电驱动系统对企业综合实力要求高，设计和生产需大量实践积累，单一电机产品门槛低 [4] - 商用车领域，第三方供应驱动系统是主流模式，因订单分散、主机厂传统业务模式等原因 [4] - 乘用车领域，主机厂自供和第三方供应商都会存在，各有优势，新势力车企外采模式多，海外乘用车企业外采模式更普遍 [4][5] 商用车板块亮点 - 完成重型商用车高性能大直径扁线电机样机开发和交付，开发高抗振扁线电机系列产品，推出第三代硅基IGBT控制器，完成二合一、三合一电驱系统开发，2000 - 3500牛米的系统形成量产能力 [5] - 预计今年商用市场业务有增长，3季度投产销往欧洲、配套大众商用车的800V碳化硅（SiC）控制器 [5] 行业态势与竞争 - 2023年国内新能源汽车市场持续走强，产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，连续9年位居全球第一；2023年世界汽车销量8918万台，其中新能源汽车销量1428万台，占比16% [5] - 公司境内主要竞争对手包括汇川技术、大洋电机等，但这些公司新能源驱动系统收入占整体收入比例低，整体可比性不高 [5][6] 新业务拓展 - 开拓电动摩托车和船用新能源电驱动系统市场，基于与车用电驱动系统有高度技术相关性和制造协同性，将带来一定收入和收益增长 [6]