财务数据和关键指标变化 - 第一财季净收入3.175亿美元，较去年同期的2.748亿美元增长15.5%，按固定汇率计算增长13.5%；环比来看，报告基础上增长4.1%，固定汇率基础上增长3.6%；收购为同比增长贡献约6%，对环比无影响 [8][17][46] - 第一季度调整后营业利润率为21%，去年同期为21.1%，上一季度为20.6%；同比略有下降，主要因年度费率上调和重返办公室成本的不利因素，被更高业务量的运营杠杆和有利的货币走势抵消；环比上升，得益于更高业务量、有利的货币影响和高利润率短期收入，但被工资增长和更高的重返办公室成本部分抵消 [18] - 第一季度有效税率为21.8%，去年为21.1%，上一季度为15.8%；同比和环比变化主要因地理利润组合和业务组合的变化，环比上升还因去年第四季度有170万美元的一次性现金会计收益 [19] - 截至2023年6月30日，现金和投资余额总计2.426亿美元，债务为2.062亿美元，其中本季度为一般公司用途从信贷额度借款4020万美元 [20] - 第一季度调整后净收入为5060万美元，去年同期为4590万美元，上一季度为5240万美元；调整后摊薄每股收益为1.01美元，去年第一季度为0.90美元，上一季度为1.04美元 [48] - 第一季度经营活动产生现金1950万美元，资本支出1780万美元，偿还定期债务1060万美元，回购110万股股票，平均价格77.84美元，影响第一季度现金8560万美元；第一季度应收账款周转天数为24天，去年第一季度为29天，上一季度为32天 [49] - 公司预计2024财年资本支出最高达6000万美元 [23] - 公司提供2024财年修订后的全年指引，预计净收入在12.96亿 - 13.54亿美元之间，报告基础上同比增长12% - 17%，固定汇率基础上增长11% - 16%；收购预计为2024财年贡献3%的无机增长，目前对指引中点的可见度为92%；全年调整后净收入预计在2.11亿 - 2.23亿美元之间，假设稀释股份约1510万股，意味着调整后每股收益为4.21 - 4.25美元，指引中点代表每股收益增长超12% [50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度新增六个新客户，拓展36个现有客户关系 [36] - 目前与超20个客户就特定生成式AI用例进行讨论，已获得三个客户实施这些用例的承诺 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 旅游业务第一季度环比增长8%，同比增长18%，目前旅游收入远超疫情前水平，但仍有十几个主要在国际和商务旅行领域的航空公司客户业务低于疫情前水平，若这些客户恢复到疫情前水平，机会约占公司总收入的1% - 2% [147][163] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为生成式AI为业务带来更多机会而非威胁，已将生成式AI能力嵌入多个现有数字资产，有超75个生成式AI用例处于不同开发阶段，其中九个已构建、演示并准备部署；公司将利用生成式AI推动高价值服务解决方案和参与模式，使客户关系向价值链上游转移，从基于员工数量定价转向基于结果的所有权和问责制模式 [9][14][38] - 公司过去几年在技术、数据和分析以及领域专业知识方面进行内部投资和战略收购，目前约5000人具备数据、AI和生成式AI技能，超1000人具备可快速培训和提升技能的核心技能集；公司认为以领域为先的长期专注是关键差异化因素，行业知识是利用生成式AI的最重要推动因素 [41][42] - 公司于4月初实施新的组织结构，目前已被很好地消化、实施和接受，对客户的影响已开始显现积极效果，销售开始全球统筹，有更大的全球交易进入；同时，各交易结构中对传统投资领域和新领域（包括小规模并购和资本配置）的投资需求也在合理出现 [61][62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体需求环境依然健康，但少数客户出现决策延迟情况，不过这并非整体趋势；公司预计今年仍将实现低至中两位数的收入增长和稳定的行业领先利润率 [26][43] - 客户因宏观环境保守对待未来业务量承诺，公司已将这些较低估计纳入指引；随着一些国家宣布对通胀的更好控制，预计未来情况将对行业产生积极影响 [22][96] 其他重要信息 - 第一季度末总员工数为59871人，第一季度员工流失率为32%，去年第一季度为49%，上一季度为40%；预计员工流失率将随时间在30%的低至中区间内趋于正常，但在当前劳动力环境下，季度间仍会有波动；第一季度末产能增至38945，公司本季度平均65%的员工在办公室办公 [21] - 公司修订后的指引包含约1%的某些客户业务量预测减少的不利因素，但目前尚未看到这种减少实际发生 [22] - 公司从本季度开始改变财务报告流程的细分，以与新的战略业务单元（SBU）结构保持一致，未来将在公司指标幻灯片和相关美国证券交易委员会（SEC）文件中看到按SBU划分的收入和利润率贡献 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 需求和增长前景如何，哪些行业提供更保守的远期业务量预测，决策放缓情况有多普遍 - 合同结构使客户有动力保守预测业务量，这是宏观环境导致的正常现象；公司业务管道依然健康，新交易不断增加，尽管有少数客户决策周期延长和业务量预测保守，但全球客户与公司的互动活跃，且客户开始关注成本节约举措，这对公司业务有积极影响 [52][53] 问题2: 客户如何看待公司作为生成式AI合作伙伴，以及扩大业务规模需要哪些投资 - 客户对公司作为合作伙伴感到非常放心，因为公司在领域、技术转型等方面有坚实投资，能引领他们应对生成式AI带来的未知领域；公司目前与超20个客户就特定生成式AI用例进行讨论，并已获得三个客户实施这些用例的承诺 [55][57] 问题3: 4月初实施的新组织结构是否开始显现预期效益，使用了哪些指标，有何早期更新 - 目前处于早期阶段，但新组织结构已被很好地接受和实施，对客户的影响已开始显现积极效果，销售开始全球统筹，有更大的全球交易进入；同时，各交易结构中对传统投资领域和新领域（包括小规模并购和资本配置）的投资需求也在合理出现 [61][62] 问题4: 更新后的展望和可见度数字有何变化，是否有其他因素 - 与几个月前提供指引时相比，第一季度收入表现更强是积极因素，唯一的变化是纳入了客户较低业务量预测带来的1%不利因素；可见度从88%提高到92%，还受到某些短期收入和收购的影响，但短期收入暂无可见度 [63][64] 问题5: 本季度新增的六个新客户的规模、范围和所在行业 - 通常不讨论客户规模，但其中一个客户具有成为前十大客户的潜力；六个新客户分布在五个不同行业，包括两个银行和金融服务客户、一个旅游客户、一个保险客户、一个零售制造客户和一个医疗保健客户 [67][93] 问题6: 过去几个月，大客户和小客户的需求是否有差异 - 公司与所有客户和潜在客户的沟通都很良好，业务管道持续健康充实；除了转型议程，客户开始关注成本节约议程，这对公司业务有利；目前行业受影响更多是客户预测问题，而非公司自身问题 [68][69] 问题7: 生成式AI带来的新客户或流程由谁服务，是竞争获胜还是客户增加外包 - 生成式AI是未来重要的民主化力量，客户希望有值得信赖的合作伙伴帮助他们，公司认为可以利用这一技术进入75%未渗透的领域，为客户提供新的主动想法 [100] 问题8: 本季度收入细分中，北美地区表现较弱，未来预期如何，医疗保健客户的不利因素是否已完全体现在数据中 - 第一季度按固定汇率计算，八个垂直行业中有六个增长超20%，预计未来增长将广泛分布；医疗保健客户的不利因素在第一季度已完全体现 [97][102][103] 问题9: 第一季度环比增长好于正常水平，第二季度增长是否会放缓 - 根据可见度提供的指引，预计第二季度较第一季度略有增长，但仍未考虑短期收入和客户未承诺的预测；第一季度初情况类似，但业务量在临近各月时不断增加，需观望 [111] 问题10: 生成式AI在短期内是否影响销售周期或客户推进某些项目的兴趣 - 生成式AI目前是热门话题，大多数客户正在建立对公司的信任，公司积极与他们讨论现有流程中的试点项目，通过这种方式建立信任；虽然短期内客户可能对如何投资存在困惑，但从长远来看，生成式AI可用于拓展更大业务并提高利润率 [123][124] 问题11: 收购的Smart Cube和Optibuy本季度表现与预期是否有重大差异 - 这些收购资产表现良好，符合预期，正在成功融入公司运营；收购时生成式AI还不是热门话题，现在这些公司与客户的对话和互动处于同一领域，能为客户提供更多舒适感 [126][127] 问题12: 新细分指引中“较少调整项目”这一项目过去每季度为200万 - 300万美元，最近几个季度增至700万 - 900万美元的不利因素，这是什么项目，为何现在更高 - 收入线上的调整项目主要是采购产生的重复收入信贷和外汇损益；成本线上，同样的采购重复收入信贷会增加成本，未分配成本还包括未使用的设施成本（即战略业务单元退回给公司的座位） [135][136] 问题13: 过去的技术浪潮对公司价值主张有何意义 - 过去的技术浪潮不断增强公司领域专业化的影响和核心差异化优势，让人们认识到领域在业务中的重要性；虽然技术会给业务带来一定逆风，但也会加速为客户提供的生产力提升，从历史上看，公司在技术变革中实现了收入从个位数增长到持续两位数增长，利润率也显著提高 [157][159][160] 问题14: 旅游行业今年的展望如何，能否接近疫情前水平 - 从整体人才角度看，旅游行业已恢复到疫情前的90%，公司在该行业不仅赢得新客户，还拓展了与现有客户的关系；但客户的舒适度仅恢复到疫情前的15%，仍有1.5% - 2%的业务量提升机会；目前旅游业务非常健康，第一季度环比增长8%，同比增长18% [162][163]