Asia Value & Moat Stocks is a research service for value investors seeking Asia-listed stocks with a huge gap between price and intrinsic value, leaning towards deep value balance sheet bargains (i.e. buying assets at a discount e.g. net cash stocks, net-nets, low P/B stocks, sum-of-the-parts discounts) and wide moat stocks (i.e. buying earnings power at a discount in great companies like "Magic Formula" stocks, high-quality businesses, hidden champions and wide moat compounders). Sign up here to get starte ...

WNS (WNS) Q4 2025 Earnings Call April 24, 2025 07:47 PM ET Company Participants David Mackey - Executive VP of Finance & Head of Investor RelationsKeshav Murugesh - Group CEO & DirectorArijit Sengupta - Chief Financial OfficerBryan Bergin - MD - Equity ResearchPuneet Jain - Associate - Equity ResearchRobert Bamberger - VP - Senior Equity Research AssociateVincent Colicchio - Managing Director Conference Call Participants Mayank Tandon - Senior AnalystSurinder Thind - Senior VP & Equity Analyst Operator Goo ...

Non-GAAP Financial Measures * Exhibit 99.1 WNS Announces Fiscal 2025 Fourth Quarter and Full Year Earnings, Provides Guidance for Fiscal 2026 NEW YORK, LONDON, MUMBAI; April 24, 2025 — WNS (Holdings) Limited (WNS) (NYSE: WNS), a digital-led business transformation and services company, today announced results for the fiscal 2025 fourth quarter and full year ended March 31, 2025. Highlights – Fiscal 2025 Fourth Quarter: GAAP Financials Other Metrics Highlights – Fiscal 2025 Full Year: GAAP Financials Non-GAA ...

WNS (Holdings) Limited (WNS) shares soared 8.3% in the last trading session to close at $66.59. The move was backed by solid volume with far more shares changing hands than in a normal session. This compares to the stock's 8.9% gain over the past four weeks.The stock has recorded this price hike as the company gains from healthy demand for traditional process management deals and service offerings improving at a healthy rate, including both client wins and retaining the existing ones.This company is expecte ...

文章核心观点 - WNS近期获Zacks评级升至2（买入），评级变化反映盈利预期上升，有望推动股价上涨，是投资组合的可靠选择 [1] 公司评级情况 - Zacks评级系统依据盈利预期变化对股票进行评级，对个人投资者判断股价走势有帮助，WNS评级上调表明其盈利前景积极 [1][2] - Zacks评级系统将股票分为5组，从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [6] - 与华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例均衡，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [8] - WNS升至Zacks评级2，处于Zacks覆盖股票前20%，暗示近期股价可能上涨 [9] 盈利预期对股价的影响 - 公司未来盈利潜力变化与股价短期走势强相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并买卖，从而影响股价 [3] - WNS盈利预期上升及评级上调意味着公司基本面改善，投资者认可这一趋势将推动股价上涨 [4] 盈利预期修订的作用 - 盈利预期修订趋势与股票短期走势强相关，跟踪修订情况有助于投资决策，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [5] 公司盈利预期情况 - 截至2025年3月财年，公司预计每股收益4.48美元，较上年报告数字变化2.3% [7] - 过去三个月，Zacks对公司的共识预期提高了8.1% [7]

文章核心观点 - 投资者在商业服务行业选股时可考虑WNS（Holdings）Limited和SGS SA，综合Zacks Rank和估值指标来看WNS可能是更优价值选择 [1][7] 投资策略 - 结合强劲的Zacks Rank和风格评分系统价值类别中的出色评级选股回报最佳，Zacks Rank强调盈利预期修正趋势积极的公司，风格评分突出具有特定特征的股票 [2] 公司Zacks Rank情况 - WNS（Holdings）Limited的Zacks Rank为2（买入），SGS SA的Zacks Rank为3（持有），WNS近期盈利前景改善可能强于SGS SA [3] 风格评分系统价值类别指标 - 风格评分系统价值类别通过多个关键指标识别被低估公司，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等基本面指标 [4] 公司估值指标对比 - WNS的远期市盈率为14.47，SGS SA为22.31；WNS的PEG比率为2，SGS SA为2.59 [5] - WNS的市净率为3.93，SGS SA为18.81；基于这些指标WNS价值评级为B，SGS SA为C [6] 公司优势总结 - WNS盈利前景正在改善，在Zacks Rank模型中表现突出，基于估值指标是更优价值选择 [7]

文章核心观点 - 科技投资和孵化公司Seroda Ventures旗下投资组合公司Kipi.ai被WNS Holdings Limited收购，这是Seroda在两年半内的第二次成功退出 [1] 收购事件 - Seroda Ventures旗下Kipi.ai被WNS Holdings Limited收购，此为Seroda两年半内第二次成功退出，上次是Apisero被NTT Data收购 [1] - Kipi.ai交易由全球投资银行Canaccord Genuity提供咨询 [6] Kipi.ai情况 - Kipi.ai由Seroda Ventures孵化，是全球增长最快的Snowflake纯服务提供商之一，为全球企业提供AI、数据科学和高级分析解决方案，在Snowflake AI数据云生态系统的AI驱动数据转型领域处于领先地位 [2] - Kipi.ai是Snowflake精英合作伙伴，拥有600多个SnowPro认证、250多个专有加速器和解决方案，全球员工超600人，其中数据工程师、解决方案架构师、数据科学家和业务分析师超450人 [8] 各方观点 - WNS首席执行官表示收购Kipi.ai是扩展AI和数据能力的战略举措，其专业知识、团队和加速器能提升为全球客户提供高级数据和分析解决方案的能力 [3] - Seroda Ventures管理合伙人称收购Kipi.ai是其孵化和扩展一流科技企业承诺的又一里程碑，体现其识别、培育和推动企业长期成功的能力 [5] - Kipi.ai董事会成员表示其在Snowflake AI数据云生态系统中发展迅速且影响非凡，收购将进一步提升其能力和全球影响力 [5] Seroda Ventures情况 - Seroda Ventures是领先的投资和孵化公司，专注于将高增长IT服务公司扩展为行业领导者，在AI、云、自动化和企业技术现代化方面有深厚专业知识，与有远见的创始人合作加速增长并产生长期市场影响 [7]

财务报表编制与报告提交 - 自2024年7月1日起，公司自愿向美国证券交易委员会提交10 - K年度报告、10 - Q季度报告和8 - K当前报告[15] - 从2024年6月30日结束的季度开始，公司财务报表编制从遵循国际财务报告准则过渡到遵循美国公认会计原则[16] - 2024年7月9日，公司向美国证券交易委员会提交包含2024财年各季度及2024和2023财年全年未经审计季度财务结果的补充财务信息包[17] 财务数据关键指标变化 - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司总资产分别为14.09773亿美元和14.34073亿美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司总负债分别为6.46661亿美元和6.46765亿美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，公司股东权益分别为7631.12万美元和7873.08万美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，现金及现金等价物分别为1.01629亿美元和8743.1万美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，应收账款净额分别为1.2426亿美元和1.2457亿美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，未开票收入分别为9799.5万美元和1.07777亿美元[23] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，商誉分别为3.50719亿美元和3.5635亿美元[23] - 2024年第四季度营收332,963千美元，2023年同期为326,203千美元；2024年前九个月营收978,685千美元，2023年同期为986,594千美元[26] - 2024年第四季度净利润48,573千美元，2023年同期为41,537千美元；2024年前九个月净利润119,283千美元，2023年同期为132,943千美元[26] - 2024年第四季度基本每股收益1.12美元，2023年同期为0.88美元；2024年前九个月基本每股收益2.71美元，2023年同期为2.80美元[26] - 2024年第四季度稀释每股收益1.07美元，2023年同期为0.85美元；2024年前九个月稀释每股收益2.59美元，2023年同期为2.68美元[26] - 2024年第四季度其他综合损失31,405千美元，2023年同期其他综合收益11,549千美元；2024年前九个月其他综合损失21,899千美元，2023年同期其他综合损失2,643千美元[29] - 2024年第四季度综合收益17,168千美元，2023年同期为53,086千美元；2024年前九个月综合收益97,384千美元，2023年同期为130,300千美元[29] - 截至2024年12月31日，股东权益总额为763,112千美元；截至2023年12月31日，股东权益总额为841,277千美元[32][34] - 2024年第四季度发行用于行使期权和受限股票单位的股份为56,877股；2023年第四季度为291,395股[31][32] - 2024年前九个月发行用于行使期权和受限股票单位的股份为548,478股；2023年前九个月为549,098股[33][34] - 2024年第四季度股份支付费用为8,618千美元；2023年第四季度为13,139千美元；2024年前九个月为28,099千美元；2023年前九个月为42,728千美元[31][32][33][34] - 2024年1 - 9月净收入为119,283千美元，2023年同期为132,943千美元[37] - 2024年1 - 9月经营活动提供的净现金为153,767千美元，2023年同期为139,624千美元[37] - 2024年1 - 9月投资活动使用的净现金为3,201千美元，2023年同期为25,252千美元[37] - 2024年1 - 9月融资活动使用的净现金为131,737千美元，2023年同期为145,244千美元[37] - 2024年1 - 9月现金、现金等价物和受限现金净变化为14,251千美元，2023年同期减少35,676千美元[37] - 2024年1 - 9月期末现金、现金等价物和受限现金为108,535千美元，2023年同期为101,633千美元[37] - 2024年1 - 9月支付利息现金为12,672千美元，2023年同期为20,896千美元[37] - 2024年1 - 9月支付/退还所得税现金为29,851千美元，2023年同期为27,144千美元[37] - 2024年1 - 9月因购置物业、设备和无形资产产生的负债为7,506千美元，2023年同期为4,288千美元[37] - 2024年1 - 9月因获得经营租赁使用权资产产生的租赁负债为17,642千美元，2023年同期为21,944千美元[37] - 截至2024年12月31日和3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为108,535美元和94,284美元[169] - 截至2024年12月31日和3月31日，应收账款和未开票收入净额分别为222,255千美元和232,347千美元[170] - 截至2024年12月31日和3月31日，经营租赁负债总额分别为181,902千美元和189,880千美元[171] - 2024年和2023年截至12月31日的九个月里，经营租赁成本分别为33,502千美元和33,164千美元[171] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日的九个月里，经营租赁现金流出分别为32,794千美元和31,921千美元[171] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，累计其他综合损失分别为282,457千美元和254,761千美元[175] - 截至2024年12月31日和3月31日，长期债务分别为143,148千美元和102,529千美元[176] - 截至2024年12月31日，公司长期债务预计总支付额为200,317千美元[180] - 截至2024年12月31日，公司在多地建立的短期信贷额度总计137,061千美元，且无提款[181][182] - 截至2024年12月31日，按公允价值计量的资产总计135,733美元，负债总计16,843美元；截至2024年3月31日，资产总计153,396美元，负债总计25,036美元[188][190] - 截至2024年12月31日和2024年3月31日，或有对价在第3层次公允价值计量的期末余额分别为709美元和20,510美元[194] - 截至2024年12月31日，未到期外汇远期合约名义价值为869,247美元，外汇期权合约为531,349美元；截至2024年3月31日，分别为671,800美元和501,115美元[197] - 截至2024年12月31日，现金流量套期关系中的衍生资产为8,799美元，负债为9,315美元；非指定套期工具的衍生资产为1,615美元，负债为3,751美元[198] - 2024年和2023年12月31日止三个月，从其他综合收益重分类至合并损益表的总金额分别为 - 269美元和 - 772美元；九个月分别为 - 2,442美元和 - 3,235美元[198] - 2024年和2023年12月31日止三个月，衍生金融工具总损益分别为 - 5,015美元和274美元；九个月分别为 - 7,207美元和 - 3,988美元[199] - 截至2024年12月31日，与远期和期权合约有关的现金流量套期在其他综合收益中包含的净损失1,736美元预计在12个月内重分类至合并损益表，现金流量套期最长未到期期限约24个月[199] - 截至2024年12月31日，金融资产净额为2,997美元，金融负债净额为5,648美元[203] - 截至2024年3月31日，衍生资产总额为776.1万美元，净额为405.3万美元；衍生负债总额为452.6万美元，净额为81.8万美元[204] - 截至2024年12月31日和3月31日，当前养老金和其他员工义务分别为9199.6万美元和10535.2万美元，非当前分别为2419.4万美元和2464.2万美元[205] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，三个月员工福利成本分别为20238.4万美元和20546.1万美元，九个月分别为60148.8万美元和62547.4万美元[205] - 截至2024年12月31日和2023年12月31日，三个月设定受益计划净定期成本分别为138.1万美元和99万美元，九个月分别为417万美元和314.1万美元[207] - 截至2024年12月31日和3月31日，累计其他综合收益（损失）中退休福利的净精算（收益）/损失分别为424万美元和469.8万美元[207] - 截至2024年12月31日，公司授权股本为6100英镑，分为6000万股普通股和100万股优先股，每股面值均为10便士[208] - 截至2024年12月31日，公司有4623.2623万股普通股流通（不包括280万股库存股），无优先股流通[208] 会计政策与准则变化 - 2023年10月FASB发布ASU 2023 - 06，对公司2024年4月1日或之后开始的会计期间生效，2025年4月1日开始的中期期间适用，允许提前采用[131][132] - 2023年11月FASB发布ASU 2023 - 07，改进可报告分部披露要求，适用于所有公共实体的年度和中期报告[135] - 2023年12月FASB发布ASU 2023 - 09，关于所得税披露改进，2025年4月1日开始的年度期间生效[132][133][134][135] - 2024年3月FASB发布ASU 2024 - 01，明确如何评估给予员工和非员工的利润权益及类似奖励是否属于ASC 718股份支付安排范围[135] - 2024年3月FASB发布ASU 2024 - 02，对ASC进行修订以删除对各种FASB概念声明的引用，2026年12月15日后开始的年度报告期及2027年12月15日后开始的年度报告期内的中期期间生效，允许提前采用[135][137] 资产折旧与摊销 - 建筑物折旧年限为20年，计算机和软件为3 - 4年，家具等为2 - 5年，车辆为3年[70] - 客户合同加权平均摊销期为60个月，客户关系为161个月，禁止竞争协议为32个月，商标为36个月，技术为94个月，软件为49个月[77] 员工福利相关 - 印度员工退休计划最高支付约24美元/人[85] 业务线相关 - 公司收入来自BPM服务，包括后台管理、数据管理等服务[92] - 后台管理等服务合同定价模型有按全职等效安排、按交易安排等6种[94] - 时间和材料合同及订阅安排收入按服务提供情况确认，成本加成合同按成本加利润确认，单价合同按交付工作单元数量确认[95] - 履约义务在一段时间内履行的收入按投入法确认[96] - 未满足收入确认条件的收款记为递延收入，相关成本记为合同资产[98] - 取得合同的增量和直接成本记为合同资产并在合同预期寿命内摊销[99] - 汽车理赔处理服务中按索赔收费的收入在1 - 2个月的索赔处理期内确认，固定费用在合同期内直线确认[102] - 与索赔人签订合同产生的增量和直接成本分类为合同资产，在不超过15个月的预期受益期内摊销[104] 租赁相关 - 公司租赁大部分交付中心和办公设施，租赁协议含免租期和租金递增条款[105] - 公司评估合同是否包含租赁，满足特定条件则分类为融资租赁[106][107] - 公司对经营租赁按直线法在租赁期内确认租赁费用[112] 公司收购相关 - 2022年12月16日公司收购The Smart Cube Limited及其子公司，该公司提供数字市场情报和分析解决方案[138] - 收购The Smart Cube总代价为121,643美元，或有对价公允价值估计使用折现率4.93%，潜在未折现金额0 - 17,286美元[139] - 2023财年公司因收购The Smart Cube产生相关成本2,130美元，计入综合收益表“一般及行政费用”[141] - 2024财年公司改变The Smart Cube或有对价公允价值，假设折现率6.45%，变动金额

文章核心观点 - 2024年10月对WNS（Holdings）给出持有评级，认为无增长拐点迹象 [1] 投资理念 - 投资方法融合价值投资原则与长期增长理念，以低于内在价值价格买入优质公司并长期持有，实现盈利和股东回报复利增长 [1]

分组1 - 本次财报电话会议聚焦2024年12月31日结束的第三财季结果 [3] - 今日讨论的部分内容为前瞻性陈述，受已知和未知风险及不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，相关风险因素见公司20 - F表格，该文件可在公司网站获取 [3] - 管理层将在电话会议中提及某些非GAAP财务指标 [4] 分组2 - 公司执行副总裁兼投资者关系主管David Mackey、首席执行官Keshav Murugesh和首席财务官Arijit Sen参与本次电话会议 [2] - 公司已发布详细财务结果的新闻稿，也可在公司网站投资者关系板块查看 [2] 问答环节所有提问和回答 - 文档中未提及问答环节内容，暂无法总结