财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入为3.25亿美元，较去年同期的2.893亿美元增长12.3%，按固定汇率计算增长11%；环比来看，报告基础上增长2.4%，固定汇率基础上增长2.1% [2][112] - 第二季度净其他收入支出为360万美元净支出，去年同期为70万美元净支出，上一季度为200万美元净支出；同比净利息支出增加是由于收购和股票回购导致债务水平上升和现金余额下降，环比不利差异是由于债务水平上升、平均现金余额降低以及第一季度收到的80万美元退税利息收入 [113] - 第二季度现有净收入为5410万美元，去年同期为4720万美元，上一季度为5060万美元；调整后摊薄收益为每股1.09美元，较去年第二季度增长16%，较上一季度的1.01美元增长8% [114] - 截至2023年9月30日，现金和投资余额总计2.481亿美元，公司债务为1.641亿美元；第二季度，公司经营活动产生现金6850万美元，资本支出1570万美元，偿还债务3800万美元 [114] - 第二季度调整后营业利润率为22.4%，去年同期为20.6%，上一季度为21%；同比调整后营业利润率提高是由于销量增加带来的经营杠杆、生产率提高、SG&A费用降低（绩效激励和坏账准备转回）以及有利的货币变动，这些好处抵消了年度工资增长和返回办公室成本增加的不利因素 [7] - 第二季度有效税率为22%，去年为19.8%，上一季度为21.8%；同比和环比有效税率变化主要是由于地理利润组合的变化以及税收激励设施交付组合的变化 [135] - 第二季度DSO为35天，去年同期为30天，上一季度为34天 [136] - 第二季度末总员工人数为59873人，流失率为30%，去年同期为41%，上一季度为32%；预计流失率平均为30%中值，但在当前劳动力环境下，该比率可能会逐季波动 [136] - 公司预计2024财年净收入在12.54亿美元至1.3亿美元之间，报告和固定汇率基础上同比增长8%至12%；全年调整后净收入预计在2.01亿美元至2.11亿美元之间，假设稀释股份数约为4980万股，这意味着调整后每股收益为4.04美元至4.24美元；资本支出预计达到6000万美元 [115][116] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度总体销量保持弹性，但9月出现下滑，第三和第四季度部分客户的销量承诺进一步减少，这些减少在旅游业务中最为明显，同时某些类型项目的需求也出现适度恶化，影响了分析和采购业务，新收购实体的增长也出现减速 [107] - 从合同类型看，收入仍保持FTE和非FTE约70 - 30的比例，但由于失去一个大型医疗保健客户的全订阅流程业务，该比例受到影响 [39] - 保险业务方面，为一家大型客户实施了新的“恢复即服务”解决方案，结合AI模型和专业理赔团队，识别和追回应由第三方支付的财产理赔成本，已取得即时效果 [110] - 采购业务中，The Smart Cube在8月推出由Gen AI驱动的新版Amplify Pro平台，增强了搜索功能、扩大了类别覆盖范围并改善了用户体验，目前已有超80家订阅无限付费层模式的客户使用，早期反馈积极，有望推动付费订阅收入增长 [131] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现疲软并非需求问题，而是由于失去医疗保健客户、大型互联网客户业务离岸转移以及旅游业务疲软等因素 [42] - 英国市场连续几个季度实现环比加速增长 [186] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为AI和Gen AI是工具，应集成到更广泛的端到端数字解决方案中，每个用例都需要深厚的领域专业知识、流程知识、分析能力和人类智能 [4] - 与谷歌、Mind Map Consulting、KPMG、LinkedIn Learning和牛津大学等行业领导者合作，扩大用例数量至90多个，约20个已构建完成可部署，7个专有数字资产嵌入Gen AI [109] - 自上一季度以来，与微软、Azure、Open AI、AWS和谷歌等建立战略合作伙伴关系，并与Ampion、Imagia、BlackLine和Nice等合作，将Gen AI融入其产品；推出全公司范围的AI和Gen AI培训计划，包括四个轨道的25门独特课程 [130] - 新业务管道健康，包含比以往更多的大型交易机会，分布在不同垂直领域、服务和地理区域；交易流和客户决策良好，新客户增加和现有客户扩展强劲 [129] - 共创仍是与客户合作的基础，通过这种方式识别机会、构建和部署解决方案 [130] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在今年下半年给公司带来挑战，但公司仍预计实现两位数收入增长和行业领先的稳定利润率；健康的业务管道、强劲的潜在业务势头以及逐渐减少的不利因素，为公司2025财年的加速增长奠定基础 [132] - 尽管面临短期宏观挑战，但公司服务需求依然强劲，长期前景良好；客户对AI和Gen AI举措持谨慎态度，主要是由于构建和运营成本、数据隐私担忧、法律和监管问题以及数据质量和结果准确性等风险 [3][5] - 公司认为AI和Gen AI对业务而言机遇大于风险，积极拥抱技术变革，有望为客户创造价值并实现有意义的业务成果 [111] 其他重要信息 - 公司在第二季度新增7个新客户，扩展27个现有客户关系 [128] - 9月年度股东大会上，股东批准了330万股股票回购提案，董事会也批准了新的回购计划，公司预计在第三财季开始回购股票 [136] - 第二季度末建设座位容量增加到39775个，本季度平均69%的员工在办公室工作，预计年底平均70%的员工在办公室工作 [115][93] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年业务面临的逆风及2025年复苏的信心来源，以及下半年营收情况 - 今年业务面临18%的营收逆风，包括销量下滑、项目相关问题、对客户的生产率承诺、大型医疗保健客户和互联网客户业务离岸转移等；通常每年业务面临10% - 11%的逆风，其中生产率方面3% - 4%、项目方面1% - 2%、已知的业务缩减4% - 5%；临时性因素主要是大型医疗保健流程将在今年第四季度结束，以及大型互联网客户业务模式转变；预计2025年至少有4%的改善，保险 captive 承诺的收入将在2026财年加速增长 [118][120][142] 问题: 为利用Gen AI机会需进行的投资 - 需对销售引擎进行加速学习计划，使销售人员了解公司内部变化和产品，与客户进行更深入的对话；目前公司销售人员和领导者与客户和潜在客户的对话质量和数量都有显著提升，但仍需等待客户建立信心并愿意承担风险 [172] 问题: 新的无机贡献预期以及Vuram表现不佳的原因 - 收购方面仍有3%的贡献；Vuram和其他收购业务的增长率超过20%，高于公司整体水平，但未达到预期目标，主要是基于估值时的业务计划目标收入未达成；客户在当前环境下对需要前期付费的服务会进行优先排序，Vuram的服务属于此类 [178][193] 问题: 考虑到营收逆风，利润率的情况和未来走势 - 第二季度利润率表现良好，部分是非经常性因素，特别是SG&A方面的收益；预计第三季度营收环比下降3.5% - 4%，利润率也会下降，第三季度利润率在21%以上，第四季度在22%以上，全年平均略高于21% - 22%的中点；第三季度利润率的主要问题是营收下降情况下的费用覆盖 [180] 问题: 客户行为中“急于等待”现象的原因 - 交易签约和交易流在成本降低相关举措方面没有放缓；保险 captive 项目是公司特定情况，具有结构性原因；客户销量预测较为保守，部分销量减少是基于客户承诺，实际第二季度销量并未减少，仅9月旅游业务部分客户出现下降；目前公司可见度达到97%，高于上一季度的92% [166] 问题: 不同地区的需求趋势对比 - 北美市场增速放缓，英国市场连续几个季度环比加速增长，但这些并非宏观趋势，更多是公司投资组合内的特定问题 [186] 问题: 年度营收指引中各组成部分的分解 - 营收指引变化中，4%是报告货币基础，3%是固定汇率基础；其中1%来自外汇，1%来自大型保险 captive 项目，1%来自客户销量预测保守，1%来自收购项目决策放缓，扣除第二季度1%的增长 [191] 问题: 旅游业务中公司相关和宏观因素的影响程度，以及客户互动业务在Gen AI方面的机会和威胁 - 旅游业务中，约三分之二是公司特定问题，三分之一是宏观因素；不同地理区域和子垂直领域的旅游业务表现不同，部分客户销量高于上一季度，部分则低于；客户互动业务中，Gen AI的机会主要在于提高服务质量、客户保留率、客户满意度和互动的个性化，而非降低成本，且所有活动都需要人类参与 [208] 问题: 如何应对市场对公司估值的不认可，以及资本部署计划 - 公司将继续寻找能够增加能力的小规模并购目标，有强大的候选目标管道，若有合适的目标将进行收购 [200] 问题: 增加办公室工作员工数量的驱动因素及对利润率的影响 - 增加办公室工作员工数量受客户需求、监管要求和地理特定因素影响；认为70% - 75%的办公室工作比例是合适的混合比例，因为客户希望为此做好准备 [206]