会议主要讨论的核心内容 波斯登业绩表现 - 波斯登2023/2024财年收入232亿元,同比增长38%,利润30.7亿元,同比增长43.7%,整体业绩超预期 [1][2] - 主航道羽绒服业务增长44%,其中波斯登和雪中飞品牌分别增长43%和65% [2] - 批发渠道增长68%,直营渠道增长38%,通过渠道库存消化和加盟商政策调整实现轻装上阵 [2][3] - 整体库存周转天数从144天下降至115天,恢复至良好水平,体现公司发展韧性 [3] 订货会情况 - 首批订货均价同比增长10%,一半来自原材料价格上涨,一半来自中高端产品占比提升 [3][4] - 公司在产品、渠道和营销方面有明确策略,如推出单壳户外出风衣、渠道分级、情感营销等 [4][5] 白牙股份表现 - 白牙618期间在抖音和天猫等平台表现超预期,同比增长290%和120% [6] - 新增平台如京东、拼多多等也取得200-300%的增长 [6][7] - 公司产品力、品牌力和销售能力共振,短期二季度业绩预期上调,长期估值消化速度好于预期 [7][8]