会议主要讨论的核心内容 市场趋势分析 - 短期来看,6月份以来导致A股调整的负面因素有所减退,经济和盈利预期有望改善 [3][4][5][6] - 市场情绪低迷的情况也有望边际改善,IPO重启、量化监管加强、科技股表现强劲等因素支撑 [7][8][9] - 三中全会前政策预期上升,有利于维护市场稳定,推动7月份A股反弹 [9][10] 决定7月走势的核心因素 - 经济和盈利基本面是最核心因素,地产销售、PMI、工业利润等高频数据改善有利于7月走势 [10][11][14] - 政策和外部事件也很重要,预计7月政策偏正面,中美地缘风险有所缓解 [11][12][14][15] - 流动性方面,国内跨季改善,海外货币政策预期也有利于7月走势 [13][15] 行业配置建议 - 高股息防守型资产如银行、电力、家电等仍是7月的配置重点 [19][20] - 科技行业也有配置机会,建议关注电子、通信、传媒等子行业 [20][21][22] - 上游资源、中游制造等行业中报有望超预期 [22]