会议主要讨论的核心内容 - 永逸股份是整个办公家具行业的龙头企业,主要业务为办公椅,占比72% [2][3] - 公司的业务模式分为自有品牌和代工两部分,代工业务占比80%,自有品牌占比20% [3] - 公司在代工业务方面,客户包括国际知名品牌,如OD Staple、Sams等,具有较强的制造优势 [3][4] - 公司在越南持续扩大产能,预计2024年越南产能可达12-13亿元,有利于提升海外业务占比 [5][6] - 公司内销自有品牌业务增长迅速,2023年收入占比达20%,其中线上线下各占一半 [8][9] - 公司内销自有品牌产品定位中高端,具有较强的技术和产品优势,有望持续快速增长 [8][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 提问内容 关于公司出口业务受海运成本和关税影响的担忧 [11][12] 回答内容 1) 公司主要采用FOB模式,无需承担海运费,海运成本波动影响有限 [11][12] 2) 历史上美国对中国加征关税后,公司出口业务未受到显著影响,中国企业在供应链和成本优势仍在 [13][14][15][16] 3) 美国对办公家具的需求依然较为旺盛,不存在大幅下滑的风险 [16] 问题2 提问内容 关于公司未来的业绩预测 [17] 回答内容 1) 公司制造端优势明显,ODM和OBM业务均处于新一轮成长周期 [17] 2) 预计2023年公司收入增速将达30%左右,达到45-46亿元 [10][17] 3) 预计2023年净利润将达3.4亿元左右,净利率在7%出头 [11] 4) 公司估值合理,分红率较高,具有较好的投资价值 [17]