纪要涉及的公司 锐明技术(002970)，所属行业为计算机设备 [2][4] 纪要提到的核心观点和论据 - 中报业绩超预期，海外需求旺盛带来收入与净利润双增：2024年上半年预计归属于上市公司股东的净利润1.21 - 1.35亿元，同比增长100.48% - 123.67%；2Q2024收入区间为6.38 - 6.58亿元，同比增长56% - 61%；归母净利润约0.68 - 0.82亿元，同比增长87% - 126%；扣非归母净利润约0.66 - 0.80亿元，同比增长81% - 120%。核心原因是海外需求旺盛，高毛利率的海外业务销售占比稳步提升，带来毛利额快速增长，净利润增速高于收入增速 [2] - 聚焦智能化全球市场，打开第二增长曲线：多年持续向货运行业引入先进产品，从人、车、货、路四个方面提供核心价值。出海受益于欧盟Vision Zero愿景，欧洲各国针对道路交通安全的强监管政策落地，如欧盟GSRII系列法规要求新车上牌自2024年7月开始强制配备智能化产品。法规落地后预计每年产生约50万套智能化方案需求，按单台车整套约2000 - 3000美元估算，市场空间约为每年10 - 15亿美元 [2] - 投资建议：深耕商用车智能化，全球商用车智能化需求有望带来新增长曲线。预计2024 - 2026年实现营业收入21.61、27.55、34.95亿元，实现归母净利润2.50、3.16、4.03亿元，对应PE为27x、21x、17x，维持“增持”评级 [2] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 基本数据：2024年7月10日收盘价38.50元，流通股本1.12亿股，每股净资产8.26元，总股本1.73亿股 [1] - 风险提示：存在汇率波动风险、贸易摩擦风险、市场竞争加剧风险、技术更新换代风险、全球经济下行风险等 [4] - 财务预测：包含2022A - 2026E的营业收入、收入增长率、归母净利润、净利润增长率等多项财务指标预测 [5][6]